Når verdivurderingen av aksjemarkedet er nede, kan det hende at investorer lurer på om dette er en tid for å drive med kuppjakt. I en rapport fra Morgan Stanley er det i en fersk rapport fra Morgan Stanley lagt merke til at "multipler over hele kloden er godt under 5-års gjennomsnitt, " vi tror det er fornuftig å begynne å plukke ut på enkeltaksjer der verdivurderingen er deprimert og / eller inntektene er redusert betydelig."
Morgan Stanleys screeningsprosess fant at de tre sektorene som er oppført nedenfor tilbyr de beste potensielle mulighetene akkurat nå.
3 sektorer som kan lede
- FinancialsIndustrials
Kilde: Morgan Stanley
Betydning for investorer
Morgan Stanley fant 57 aksjer som ser spesielt attraktive ut akkurat nå på grunnlag av deres verdivurderinger. De tre foretrukne sektorene oppført ovenfor bidro med 34 av de 57 aksjene, inkludert SVB Financial Group (SIVB), Ameriprise Financial Inc. (AMP) og Synovus Financial Corp. (SNV) i finans; United Parcel Service Inc. (UPS) og United Rentals Inc. (URI) i industri; og Mohawk Industries Inc. (MHK), Carnival Corp. (CCL), og Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) etter skjønn av forbrukere.
"Vi tok S&P 1500 og så på en blandet normalisert verdsettelse de siste 5 årene ved å bruke en kombinasjon av terminpris til inntjening (25% vekt), pris til salg (25% vekt) og pris til bokført verdi (50% vekt)), "heter det i rapporten. Morgan Stanley tildelte en høyere vekt til forholdet mellom pris og bokført fordi det, etter deres mening, "er en bedre indikator på verdi enn resultatregnskapsfokuserte beregninger" for aksjer som er "dype konjunkturer."
De 57 aksjene på Morgan Stanleys liste over attraktive nåværende verdivurderinger er de med markedsverdier på minst $ 5 milliarder dollar og "blandede verdivurderinger" mer enn 1, 5 standardavvik under deres 5 års gjennomsnitt. Mer spesifikt kaller rapporten dette for en liste over "aksjer som allerede kan prissette en konjunkturavbremsing", og som "kan tilby muligheter for bedre resultater når markedet finner et trau."
Ser fremover
Rapporten advarer: "Vi vurderer ikke om multiplene er berettiget for hver sikkerhet på listene, og legger til at" hensyn utover verdsettelsessaker. " I mellomtiden sier Morgan Stanley også: "Vi forventer at Cyclicals skal lede an når markedet endelig har trukket seg. Den nylige relative styrken til Cyclicals versus Defensives støtter vårt syn på at vi faktisk kommer nærmere et trau."
Hvorvidt markedet faktisk rammes lavt en eller annen gang i 2019, avhenger av forskjellige makrofaktorer, særlig rentepolitikken fra Federal Reserve og om økonomien fortsetter å ekspandere, eller glir i resesjon. Uløste handelskonflikter fortsetter på sin side å skjule det økonomiske bildet.
