To av de beste beregningene for å evaluere selskaper i finanssektoren er forholdet mellom pris og bok (P / B) og pris / inntjening (P / E).
Finansiell servicesektor inkluderer aksjer i en rekke selskaper som leverer finansielle tjenester til privatpersoner og kommersielle forbrukere. De tre primærnæringene i denne sektoren er banker, verdipapirforetak og forsikringsselskaper. Investeringsbanker er nøkkelen til å drive de samlede finansmarkedene, siden de gir kapitalen som gjør det mulig for nye selskaper å starte virksomheten og eksisterende selskaper å utvide. Flere finansielle tjenestefirmaer utvider virksomheten til fremvoksende markedsøkonomier som India, Brasil og Kina.
Selv om de grunnleggende prinsippene for evaluering er gjeldende for nesten alle typer firmaer, påvirker noen kritiske og unike aspekter av finanssektoren hvordan den blir verdsatt. Selskaper innen denne sektoren opererer under mye strengere myndighetsreguleringer enn det gjennomsnittlige selskapet. I tillegg er en nøkkelvariabel i vurderingen av selskapets sunnhet gjeld, men gjeldene til et finansserviceselskap blir ikke alltid lett målt eller definert, og dermed vanskeliggjør firmaets verdi og kapitalkostnad.
Pris-til-bok (P / B) -forhold
P / B-forholdet også referert til som pris-til-egenkapitalandel, brukes av handelsmenn og investorer for å sammenligne bokført verdi av en aksje med markedsverdien. P / B-forholdet er en formel som bruker det siste kvartalets bokførte verdi per aksje for å dele den nåværende sluttkursen på en aksje. Lav P / B-forhold kan være en indikasjon på undervurdering av lager. Denne beregningen er egnet for evaluering av sektoren for finansielle tjenester spesielt fordi historisk analyse har vist forholdet til veldig nøyaktig å spore egenverdien til finansielle tjenestefirmaer. (For relatert lesing, se "Hvordan er bokførte og markedsverdi forskjellige?")
Pris-til-inntjening (P / E) forhold
P / E-forholdet viser forholdet mellom selskapets aksjekurs og inntektene og er også en foretrukket beregning for å evaluere finansielle tjenestefirmaer. Et høyt P / E-forhold tolkes som signaliserer stadig høyere inntjening for investorer. Dette forholdet er nyttig i evalueringen av finanssektoren fordi det indikerer den sannsynlige fremtidige vekstraten for et selskap. Investorer bør imidlertid være forsiktige når de bruker både P / B-forholdet og P / E-forholdet for å sammenligne lignende selskaper innen sektoren, for eksempel å sammenligne små banker med andre små banker eller et bilforsikringsselskap med et annet.
Nedsatte kontantstrømmer, selv om de foretrekkes av noen analytikere, er en beregning som ikke anses som særlig passende for å vurdere selskaper i finanssektoren. Dette fordi arten av virksomheter i finanssektoren ofte gjør det vanskelig å spesifikt identifisere hva som utgjør kapitalutgifter og å måle kontantstrømmen nøyaktig. Mer foretrukne evalueringsberegninger utover P / B-forholdet og P / E-forholdet inkluderer avkastning på egenkapital (ROE) og pris-til-inntjeningsvekst (PEG) -graden. (For relatert lesing, se "Hvilke beregninger kan brukes til å evaluere selskaper i banksektoren?")
