Siden aksjemarkedet krasjet i 1929 og den påfølgende store depresjonen, har kortsalg vært syndebukk i mange nedgangstider i markedet. På et kort salg selger en investor aksjer i markedet, som lånes og leveres ved oppgjør. Hensikten er å tjene penger ved å kjøpe aksjer for å tilbakebetale de utlånte til en lavere pris. Etter den store depresjonen la US Securities and Exchange Commission, eller SEC, begrensninger på kortsalgstransaksjoner for å begrense for høyt nedsidepress.
I mange år etter opprettelsen i 1937, rådde uptick-regelen. Denne regelen tillot at short selling kun kan skje på en uptick fra aksjens siste forrige salg. For eksempel, hvis den siste handelen var på $ 17, 86, kan et kort salg utføres hvis neste budpris var minst $ 17, 87. I hovedsak tillater ikke denne regelen for høyt salgspress fra korte selgere og bidrar til å holde markedet i balanse, i det minste i teorien.
Flere studier har blitt utført i løpet av årene, noe som viser at ingen ekstra lettelse kommer fra uptick-regelen i et bjørnemarked. I 2007 opphevet SEC uptick-regelen, og ga frie tøyler til korte selgere som snart benyttet seg av det neste aksjemarkedet i 2008. SEC har siden revidert regelen på nytt, og påtvinger uptick-regelen på visse aksjer når kursen synker mer enn 10% fra dagen før.
En essensiell regel for kortsalg innebærer tilgjengeligheten til aksjen som skal selges. Det må være lett tilgjengelig av meglerhandleren for levering ved oppgjør; Ellers er det en mislykket levering eller naken kortsalg. Selv om dette i en aksjehandel anses som en renege, er det måter å oppnå den samme posisjonen ved salg av opsjonskontrakter eller futures. (For relatert lesing, se "Sannheten om naken kort salg: kommentar.")
