Selv om småkapitalandeler betraktes som mer risikofylte investeringer enn storkapitalandeler, tilbyr nok småkapitalandeler et utmerket vekstpotensial og et høyt potensielt avkastning på egenkapitalen for å garantere at de inkluderes i eierandelene til alle unntatt de mest konservative investorene.
De fire risikoene for småkapsler
Det er fire primære aspekter ved småkapitalandeler som gjør dem potensielt mer risikable enn storkapitalandeler. Det ene er at når det kommer til handel, har småkapitalandeler mindre likviditet. For investorer betyr dette at nok aksjer til riktig pris kan være utilgjengelige når de ønsker å kjøpe - eller det kan være vanskelig å selge aksjer raskt til gunstige priser.
Et annet aspekt er at sammenlignet med storkapitalbedrifter, har småkapitalbedrifter generelt mindre tilgang til kapital og samlet sett ikke så mange økonomiske ressurser. Dette gjør det vanskelig for mindre selskaper å få den nødvendige finansieringen for å bygge bro i kontantstrømmen, finansiere nye markedsvekstsatser eller foreta store kapitalutgifter. Dette problemet kan bli mer alvorlig for små bedrifter i løpet av lavkonjunkturen.
Et tredje aspekt av potensiell økt risiko med småkapitalandeler er ganske enkelt en mangel på driftshistorie og potensialet for at den uprovoserte forretningsmodellen kan vise seg å være feil. Disse to faktorene kan gjøre det vanskelig for mindre selskaper å konkurrere effektivt med større selskaper. Fordi små selskaper ikke er like sannsynlige å ha et etablert, lojal kundegrunnlag, er de mer sårbare for endringer hos forbrukere.
Det fjerde aspektet av risiko med små selskaper har å gjøre med data. Ikke så mye informasjon om små selskaper er ofte tilgjengelig for publikum, og dette gjør en informert evaluering av småkapitalandeler vanskeligere for potensielle investorer.
Fordeler med småkapsler
Til tross for den ekstra risikoen for aksjer med liten verdi, er det gode argumenter for å investere i dem. En fordel er at det er lettere for små selskaper å generere relativt store vekstrater. Salg på 500 000 dollar kan dobles mye lettere enn salg på $ 5 millioner. Siden en liten, intim lederpersonell ofte driver mindre selskaper, kan de raskere tilpasse seg endrede markedsforhold på noe samme måte som det er lettere for en liten båt å endre kurs enn for en stor sjøfart.
En annen fordel med å investere i small-cap aksjer er potensialet for å oppdage ukjent verdi. Den generelle regelen for investeringsverdenen er at flertallet av Wall Street-forskningen er rettet mot en brøkdel av børsnoterte selskaper, og de fleste av disse selskapene er store selskaper. Small-cap selskaper flyr mer under radaren og har derfor større potensiale for de som søker undervurderte aksjer.
Mangel på markedets likviditet kan noen ganger være til fordel for småkapitalinvestorer som allerede eier aksjer. Hvis store antall plutselig søker å kjøpe en mindre-likviditet, kan det føre til at prisen blir raskere og lenger enn for en mer flytende aksje. God porteføljestyring inkluderer blanding av en moderat andel av velvalgte small-cap aksjer og mindre volatile store cap-aksjer. Det er nettopp fordi det er forskjellige risikonivåer mellom store og små aksjer at markedsverdien av aksjene er en viktig faktor for å oppnå riktig diversifisering i en investeringsportefølje.
