Microsoft Corp.s (MSFT) oppblomstring de siste årene har i stor grad vært drevet av kraftig økning av omsetningsveksten i sin skyvirksomhet, og bidratt til å fremheve selskapets markedskapitalisering til en av verdens høyeste - til mer enn 800 milliarder dollar. Investorer forventer at administrerende direktør Satya Nadella rapporterer at skysalg, igjen, gjorde det mulig for Microsoft å oppgi sterk inntjening og omsetningsvekst i regnskapsåret 2019 andre kvartal. Investorer vil også vite hvordan Microsofts skyvirksomhet hvis de går mot formidable rivaler som Amazon.com (AMZN). Det rapporterer Microsoft 30. januar.
Microsofts skytjeneste, som genererer vekst på tvers av flere forretningsenheter, sto for 29% av omsetningen det siste kvartalet og illustrerer selskapets vellykkede overgang til en verden av internettbasert databehandling. Selskapet har også hatt en sterk vekst i andre virksomheter som Windows, xBox og videospill produktlinjer.
Analytikere anslår at inntjeningen vokste nesten 14% av en inntektsgevinst på 12% til 32, 5 milliarder dollar det siste kvartalet. Anslagene for inntekter og inntekter har vært bedre siden Microsoft rapporterte regnskapsresultater for første kvartal i oktober.
Sterk vekst Drevet av The Cloud
Microsofts utsikter er lyse utover det siste kvartalet. Analytikere spår inntekter og inntektsveksten vil være sterk i løpet av de neste to årene, og inntektene øker anslagsvis 15% på en økning i omsetningen på 13% til 124, 6 milliarder dollar i regnskapsåret 2019 slutten av juni.
Sentens betydelige omsetnings- og inntektsvekst skyldes stort sett selskapets suksess i skyvirksomheten, som vokste med 24% til 8, 6 milliarder dollar i det første kvartalet. Mens Microsoft har blitt en av de dominerende skyaktørene, står den overfor store utfordringer med å avverge erkerival Amazon. Enheten for nettjenester, kjent som AWS, vinner raskt terreng på Microsofts skyvirksomhet. Microsofts fremtidige suksess vil i stor grad bli bestemt av hvor langt skyvirksomheten kan fortsette å vokse.
Rik verdsettelse
En av de viktigste ulempene for Microsoft-investorer er aksjens verdivurdering. Egenkapitalen omsettes i dag til en PE-andel for fiskale 2020 på 21, 5. Det er et høyere PE-forhold enn det bredere S&P 500, som ligger på omtrent 16. I tillegg til å justere aksjen for inntektsvekstnivået, er PEG-forholdet også høyt på 1, 6. Det gjør aksjen litt overvurdert gitt analytikernes nåværende vekstprognoser.
Bullish Betting
Alternativene for utløp 15. februar indikerer lav volatilitet for aksjen etter resultatene. Opsjonsstrategien med lang straddle antyder at egenkapitalen kan stige eller falle med 7% fra strykprisen på $ 105. Det ville plassere aksjen i et handelsområde fra $ 98 til $ 112 i midten av februar. Imidlertid er det verdt å merke seg at antallet bullish samtaler oppveier de bearish setter til en streikpris på $ 105 med nesten 2 til 1, med omtrent 20 000 kontrakter om åpen samtale. En kjøper av disse anropene vil trenge at aksjen øker til nesten $ 109 ved utløpet i midten av februar for å få overskudd.
Svakt diagram
Microsofts tekniske diagrammer ser mye svakere ut enn opsjonsdataene. Diagrammet viser at aksjen har hatt en tendens lavere siden toppet i begynnelsen av oktober. Skulle aksjen falle, vil den sannsynligvis falle til teknisk støtte rundt $ 97. Det er prisen aksjen falt til under det bratte salgsmarkedet i slutten av 2018.
Et annet negativt tegn for aksjen er at den relative styrkeindeksen har hatt en tendens lavere siden de nådde overkjøpsnivåer over 70 i november 2017. Det har skapt en bearish avvik, og det antyder at aksjene sannsynligvis vil fortsette å synke i fremtiden.
Så mens utsiktene for Microsofts skyvirksomhet er robuste, er det en helt annen historie for aksjen. Selskapet kan trenge å legge raskere vekst i skyen eller andre enheter for å øke Microsofts aksjer. Skulle selskapet skuffe med den minste bit, kan aksjen trekke kraftig tilbake på kort sikt.
