Arbeidskapitalandelen er en veldig grunnleggende likviditetsmåling. Det er ment å indikere hvor dyktig et selskap er i stand til å oppfylle sine nåværende økonomiske forpliktelser og er et mål på et virksomhets grunnleggende økonomiske soliditet. I referanse til regnskap er det tallet som vises på bunnlinjen i et selskaps balanse.
Fastsette en god arbeidskapitalforhold
Forholdet beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Det kalles også strømforholdet.
Generelt sett er en arbeidskapitalandel på mindre enn ett som indikasjon på potensielle fremtidige likviditetsproblemer, mens et forhold på 1, 5 til to tolkes som indikerer et selskap på solid økonomisk grunn når det gjelder likviditet.
Et stadig høyere forhold over to anses ikke nødvendigvis for å være bedre. Et vesentlig høyere forholdstall kan indikere at et selskap ikke gjør en god jobb med å ansette eiendelene sine for å generere maksimal mulig inntekt. En uforholdsmessig høy arbeidskapitalandel gjenspeiles i en ugunstig avkastning på eiendeler (ROA), en av de primære lønnsomhetsgradene som brukes til å evaluere selskaper.
Hva indikerer arbeidskapitalforholdet om likviditet?
Likviditet er kritisk viktig for alle selskaper. Hvis et selskap ikke kan oppfylle sine økonomiske forpliktelser, er det i alvorlig fare for konkurs, uansett hvor rosenrikt utsiktene for fremtidig vekst kan være. Arbeidskapitalandelen er imidlertid ikke en virkelig nøyaktig indikasjon på et selskaps likviditetsposisjon. Det gjenspeiler ganske enkelt nettoresultatet av total avvikling av eiendeler for å tilfredsstille forpliktelser, en hendelse som sjelden skjer i næringslivet. Det gjenspeiler ikke ytterligere tilgjengelig finansiering et selskap kan ha tilgjengelig, for eksempel eksisterende ubrukte kredittlinjer.
Tradisjonelt har selskaper ikke tilgang til kredittlinjer for mer penger på hånden enn nødvendig, fordi det ville medført unødvendige rentekostnader. Å operere på et slikt grunnlag kan imidlertid føre til at arbeidskapitalandelen virker unormalt lav. Ikke desto mindre kan sammenligninger av arbeidskapitalnivå over tid i det minste tjene som potensielle indikatorer for tidlig varsling om at et selskap kan ha problemer med tanke på rettidig innsamling av fordringer som, hvis ikke adressert, kan føre til en fremtidig likviditetskrise.
Måling av likviditet gjennom kontantkonverteringssyklusen
En alternativ måling som kan gi en mer solid indikasjon på et selskaps økonomiske solvens er kontantkonverteringssyklusen eller driftssyklusen. Kontantkonverteringssyklusen gir viktig informasjon om hvor raskt, i gjennomsnitt, et selskap overfører varebeholdning og konverterer varelager til betalte fordringer.
Siden treg lageromsetningsrate eller treg innsamlingsrate på fordringer ofte er kjernen i kontantstrøm- eller likviditetsproblemer, kan kontantkonverteringssyklusen gi en mer presis indikasjon på potensielle likviditetsproblemer enn arbeidskapitalandelen. Arbeidskapitalandelen er fortsatt et viktig grunnmål for dagens forhold mellom eiendeler og forpliktelser.
