Gruppen av nasjoner kjent som BRIC-er består av Brasil, Russland, India og Kina. Begrepet ble myntet for 10 år siden av Goldman Sachs kapitalforvalter Jim O'Neill, i en økonomisk rapport med tittelen "Building Better Global Economic BRICs." Rapporten spådde at hvis de fire BRIC-landene fortsatte vekstraten, ville de bli en mye større del av verdensøkonomien i løpet av et tiår. O'Neills optimistiske scenario spådde at deres samlede BNP-andel økte fra 8% til 14%. Deres faktiske andel steg til omtrent 19%.
Den raske veksten har fått øynene opp for investorer som ønsker å diversifisere og utvide porteføljene sine mens de omfordeler risikoen. Denne artikkelen gjennomgår noen av de mer populære investeringskjøretøyene som for øyeblikket er tilgjengelige.
Hva er en fremvoksende markedsøkonomi?
BRIC Børsnoterte fond (ETF)
- SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) bruker en passiv forvaltningsmetode for å speile ytelsen til Standard & Poor's BRIC 40-indeksen. Guggenheim BRIC ETF (EEB) investerer i selskaper for å følge nøye med Bank of New York BRIC Select ADR-indeksen. IShares MSCI BRIC Index Fund (BKF) søker investeringer som sporer resultatene til MSCI BRIC Index.
Landsspesifikke ETF-er
Brasil - iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ) investerer for å oppnå ytelse av det samlede brasilianske aksjemarkedet, målt med MSCI Brazil Index.
Russland - Markedsvektorene Russland ETF Trust SBI (RSX) investerer typisk minst 80% av midlene i russiske depositumkvoter for å kunne spore DAXglobal Russland + -indeksen.
India - Invesco India Portfolio (PIN) investerer for å følge nøye med på Indus India-indeksen.
Kina - Guggenheim China Small Cap ETF (HAO) søker å spore resultatene til AlphaShares China Small Cap Index.
Andre landsspesifikke alternativer inkluderer: IQ Sør-Korea Small Cap ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) og Market Vectors Brasil Small Cap ETF (BRF).
Emerging Markets Fund
Det er fond som investerer i BRIC, så vel som andre land som har ekspanderende økonomier. Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) og Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) investerer passivt for å matche resultatene til MSCI Emerging Markets Index. De ti beste eierandeler inkluderer aksjer fra Sør-Korea, Taiwan, Kina, Brasil, Russland og Mexico.
- T. Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) søker kapitalvurdering ved å investere i fremvoksende markeder. De ti beste eierandeler inkluderer aksjer fra Kina, Sør-Afrika, Sør-Korea, Brasil og Mexico. American Funds New World Fund (NEWFX) investerer i selskapets aksjer og gjeldspapirer med stor eksponering mot utviklingsland. Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) investerer i fremvoksende markedsandeler, innskuddskvitteringer og konvertible verdipapirer for langsiktig kapitalvurdering. Wasatch Emerging Markets Small Cap Fund (WAEMX) investerer minst 80% av nettoformuen i selskaper med markedskapsler på under 3 milliarder dollar på lang sikt kapitalvurdering.
Vekst
Goldmans O'Neill mener at Sør-Korea, Tyrkia, Mexico og Indonesia er villige til å oppleve vekst som er på nivå med BRIC-landene. Dette inkluderer ikke overføringer. Faktisk spår han at kombinasjonen av alle disse landene vil gi økonomisk produksjon like stor som G7 innen utgangen av dette tiåret. Det vil doble dagens BNP på rundt 13 billioner dollar, forutsatt noe mykere vekstrater. Imidlertid, hvis de alle vokste i samme takt som det siste tiåret, ville de vokse med ytterligere 7 billioner dollar.
O'Neill forventer en avmatning i Kina og en sannsynlig akselerasjon i India. I et nylig politisk skifte har den indiske regjeringen tillatt flertall utenlandske eierskap i lokale virksomheter. Dette vil sannsynligvis tiltrekke seg store, globale forhandlere som ønsker å utnytte en enorm, uutnyttet demografisk.
John Browne fra Euro Pacific Capital spår en potensiell sammenstøt av monetære systemer og banker ettersom BRIC-nasjonene for tiden tiltrekker seg 53% av verdens investeringskapital. BRIC-ene planlegger å etablere sin egen bank som kan utfordre dominansen av IMF og Verdensbanken i de raskt utviklende landene. Dette vil gjøre at de vestlige debitorlandene som USA blir ødelagte valutaer mot valutaer støttet av land med voksende industrielle økonomier, høye sparerater og enorme reserver. Browne mener BRIC-nasjonene utgjør en alvorlig utfordring for den amerikanske dollaren som verdens reservevaluta.
Hva er sentralbanker?
Bunnlinjen
Selv om det er praktisk å dele land inn i kategorier, deler BRIC-landene lite til felles. Fra et investeringsperspektiv er det klokere å kjøpe landsspesifikke fond og bygge din egen portefølje av nye markeder. Kinas vekstrate ser ut til å stoppe mens India virker klar for høyere vekst i løpet av det neste tiåret. Hvis du kjøper et BRIC-fond eller fond for fremvoksende markeder, må du sjekke investeringsvektene etter land for å sikre at du får den eksponeringen du ønsker.
Utover BRIC-ene er andre land å vurdere Mexico, Tyrkia, Indonesia, Sør-Korea, Chile og Sør-Afrika. Noen fond som dekker et bredt spekter av slike land er: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) og Invesco MENA Frontier Countries Countries Portfolio (MNA). Som alltid, gjør din egen forskning før du foretar investeringer av noe slag.
