Ettersom milliardærinvestoren Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) i Warren Buffett ser ut til å drive inntjeningen med et massivt oppkjøp, ser Southwest Airlines Co. (LUV) ut som et av de mest logiske målene, ifølge ett team av analytikere på gaten.
"Warren Buffett sa nylig at han kan kjøpe et helt flyselskap, og at han ønsker å gjøre en 'enorm' avtale mens han bekjenner markedsvurderinger, " skrev Wolfe Research-analytiker Hunter Keay i et notat til kundene fredag. "Vi spekulerer i hvilket flyselskap BRK kan kjøpe også ved å bruke BRKs historiske kjøpsmønster som en guide gjennom en datadrevet analyse, rangere hver i forhold til andre. ”
Keay refererte til en kommentar fra Buffett på CNBC i februar der han indikerte at han "ikke ville utelukke å eie et helt flyselskap." Analytikeren bemerket at Buffett viser potensielle muligheter for solide kontantstrømmer, sterke konkurransefortrinn og "høykvalitets" lederteam. Mens han bemerket at Delta Air Lines Inc. (DAL) scorer godt på tvers av disse beregningene, indikerte han at rabattflyselskapet Southwest klarer seg bedre enn sin Atlanta-baserte rival.
Øke ikke-forsikringsinntekter
I fjor, etter tiår med advarsel om aksjonærer mot å satse på det han så som en tynn profit, begynte Berkshire aggressivt å kjøpe flyandeler, applauderte sterkere balanser, høyere fortjenestemarginer og mer konsistente kapitalutgifter, kombinert med lavere drivstoffkostnader og fordelene av bransjekonsolidering. Buffett kjøpte andeler i alle de fire store amerikanske transportørene i 2017, inkludert American Airlines Group Inc. (AAL), Delta, Southwest og United Continental Holdings Inc. (UAL), i en investering nå verdt nord for 9 milliarder dollar.
Fra og med Berkshires årlige brev for 2017, eide firmaet allerede over 3 milliarder dollar LUV. I brevet antydet styreleder og administrerende direktør Buffet at selv om han ønsker å gjennomføre et større oppkjøp for å øke inntektene til dets ikke-forsikringsgruppe, har det vært vanskelig på grunn av historisk høye selskapets verdivurderinger. På slutten av året var Berkshire flust med 116 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige statskasseveksler, et hopp fra 86, 4 milliarder dollar selskapet hadde i slutten av 2016.
"Denne ekstraordinære likviditeten tjener bare en liten pittans og er langt utenfor Charlie og jeg ønsker at Berkshire skal ha det, " sa Buffett og refererte til sin mangeårige forretningspartner Charlie Munger. "Smilene våre vil utvides når vi har omdisponert Berkshires overskytende midler til mer produktive eiendeler."
