Økonomisk kapital (EC) refererer til mengden risikokapital som en bank estimerer at den vil trenge for å forbli løsemiddel på et gitt konfidensnivå og tidshorisont. Regulatory capital (RC) gjenspeiler derimot mengden av kapital som en bank trenger, gitt reguleringsveiledning og regler. Denne artikkelen vil belyse hvordan EC måles, undersøke relevansen for banker og sammenligne økonomisk og regulatorisk kapital.
Relevans av økonomisk kapital
EC er svært relevant fordi det kan gi sentrale svar på spesifikke forretningsavgjørelser eller for å evaluere de forskjellige forretningsenhetene i en bank. Det gir også et instrument for å sammenligne RC.
Figur 1 viser at forretningsenhet 1 gir høyere avkastning i EF-termer (dvs. RORAC) sammenlignet med forretningsenhet 2. Ledelse vil favorisere virksomhetsenhet 1, som bruker mindre EF, men samtidig gir høyere avkastning. Denne typen vurderinger er mer praktisk i en bottom-up tilnærming. Ned-opp-tilnærmingen innebærer at EF-vurderingene blir gjort for hver forretningsenhet og deretter samlet til et samlet EF-tall. Derimot er top-down tilnærmingen mer vilkårlig, fordi EC er kalibrert på konsernivå og deretter levert til hver forretningsstrøm, der kriterier for kapitalallokering kan være vage.
Måling av EC
Mens en banks EC-tall delvis er drevet av sin risikovilje (ønsket om risiko), er RC-kravet drevet av tilsynsmetriker som er angitt i regelverkets veiledning og regelbøker. I motsetning til regulatoriske kapitalmodeller under Basel II, for eksempel den avanserte interne ratingbaserte (AIRB) modellen for kredittrisiko, kan bankene ta sine egne valg om hvordan de skal modellere EC. For eksempel kan banker velge funksjonsform og parameterinnstillinger for modellen. Derfor kan EF-modellering justere eller ignorere forutsetningene fra AIRB for kredittrisiko.
AIRB antar at en utlånsportefølje er stor og homogen, at langsiktige eiendeler er mer risikable, noe som gjenspeiles i den såkalte løpetidsjusteringen som er begrenset til fem år, og at rangeringer av høyere kvalitet har høyere korrelasjon for å gjenspeile systemisk risiko. Den evaluerer også risiko etter ratingklasser og forutsetter en perfekt sammenheng mellom ratingklasser og diversifisering innen en ratingklasse. (For mer, se Måling og håndtering av investeringsrisiko .)
Value-at-risk-modeller (VaR) er typiske EF-rammer for markeds-, kredittrisiko- og andre risikoer. For kredittrisiko blir det imidlertid vanligvis referert til som kreditverdi-til-risiko (CVaR). Ta som et eksempel tapsfordelingen for en utlånsportefølje for relativt sikre lån. Det forventede tapet representerer et tap som oppstår fra den daglige virksomheten, mens det uventede tapet er antall standardavvik bort fra det forventede tapet (halen til distribusjonen). I det gjeldende eksemplet, antar at det uventede tapet er kalibrert på 99, 95% konfidensnivå, noe som tilsvarer en 'AA' -vurdering. Derfor kan banker kalibrere sine økonomiske kapitalmodeller i henhold til ledelsens risikovilje, som vanligvis er i tråd med bankens målrating. (For mer, se En introduksjon til Value at Risk .)
Noen banker kan bruke internt utviklede modeller for å beregne sine EC-er. Imidlertid kan bankene også bruke kommersiell programvare for å hjelpe dem i deres EC-beregninger. Et typisk eksempel på slik programvare for kredittrisiko er Portfolio Manager av Moody's KMV, Strategic Analytics, Credit risk + av Credit Suisse og CreditMetrics av JPMorgan.
Bunnlinjen
EC er et mål på en banks risikokapital. Det er ikke et nylig begrep, men det har raskt blitt et viktig tiltak blant banker og finansinstitusjoner. EC gir et nyttig tilleggsinstrument til RC for forretningsbaserte beslutninger. Bankene bruker stadig større rammer for EU, og det vil sannsynligvis fortsette å vokse i fremtiden. Det aktuelle spørsmålet kan være om EC en dag kan erstatte RC-krav.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Pengepolitikk
Tier 1 Capital vs. Tier 2 Capital: Hva er forskjellen?
Banking
Hvordan Basel 1 berørte banker
Banking
Hva er minstekapitaldekningen under Basel III?
Finansielle forhold
Hvordan kan jeg beregne kjernekapitaldekningen?
Internasjonale markeder
Basel II-akkordvakter mot økonomiske sjokk
Trygd
Hvor mye trygd vil du få?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Basel II Basel II er et sett med bankforskrifter utarbeidet av Basel-komiteen for banktilsyn, som regulerer finans og bank internasjonalt. mer Hva er nivå 3 kapital? Tier 3-kapital er tertiær kapital, som mange banker har for å støtte deres markedsrisiko, handelsrisiko og valutarisiko. mer Hva er økonomisk kapital? Økonomisk kapital er mengden kapital som et firma, vanligvis i finansielle tjenester, trenger for å sikre at selskapet holder seg løsemiddel gitt risikoprofilen. mer Ikke-avslørte reserver Ikke-avslørte reserver er 'skjulte' reserver, som vanligvis opprettes når en bank belaster en utgift til P&L som den ikke vil bli realisert. mer Hva du bør vite om Bank Capital Bankkapital er en finansiell pute en institusjon holder for å beskytte kreditorene i tilfelle uventede tap. Det representerer bankens nettoformue. mer Definisjon av kjernekapital Kjernekapital er det minste kapitalbeløpet som en bank må ha for hånden for å overholde Federal Home Loan Bank-forskriften. mer