Investeringsbank innebærer å tilby rådgivning og administrasjonstjenester for store, komplekse økonomiske transaksjoner, og å tilby tjenester som er involvert i kapitaloppretting for selskaper, organisasjoner eller til og med myndigheter. To av hovedbankaktivitetene til investeringsbanker er tegning av gjeldsfinansiering og utstedelse av aksjepapirer, som i et børsnotert børsnotering (IPO), og rådgivning og tilrettelegging for fusjoner og oppkjøp (M & As) for selskaper, inkludert utnyttet oppkjøp.
I tillegg gir investeringsbanker hjelp i verdipapirsalg og aksjeplassering, sammen med håndtering av investeringer og meglervirksomhet for bedriftskunder, suverene enheter eller enkeltpersoner med høyt nettoverdier (HNWIs). Investeringsbanker er også de viktigste rådgivere, planleggere og ledere for omstilling og omorganisering av selskaper, for eksempel håndtering av salg.
Typiske divisjoner innen investeringsbanker inkluderer industridekningsgrupper og finansielle produktgrupper. Bransjedekningsgrupper er etablert for å ha separate grupper i banken, som hver har stor kompetanse innen spesifikke bransjer eller markedssektorer, for eksempel teknologi eller helsehjelp. Disse gruppene utvikler kundeforhold med selskaper innen forskjellige bransjer for å bringe finansiering, aksjeemisjon eller M & A-virksomhet til banken.
En investeringsbanks produktgrupper har fokus på spesifikke finansbanker for investeringsbanker, som børsnoteringer, M & As, omstruktureringer av selskaper og ulike typer finansiering. Det kan være separate produktgrupper som spesialiserer seg på finansiering av eiendeler, leasing, finansiert finansiering og offentlig finansiering. Produktgruppene kan organiseres videre i henhold til deres viktigste aktiviteter eller produkter. Dermed kan en investeringsbank ha produktgrupper utpekt som aksjekapitalmarkeder, gjeldskapital, M & As, salg og handel, kapitalforvaltning og aksjeforskning.
Bedriftene som er engasjert i investeringsbankbransjen er ofte klassifisert i tre kategorier: banker med banker, banker i middelmarkedet og banker. Boutiquebanker er ofte videre inndelt i regionale butikker og elitebutikkbanker. Elite boutique banker har noen ganger mer til felles med bule brakett banker enn de gjør med regionale butikker. Klassifiseringen av investeringsbanker er hovedsakelig basert på størrelse; Imidlertid kan "størrelse" være et relativt begrep i denne sammenhengen og kan referere til størrelsen på banken når det gjelder antall ansatte eller kontorer, eller til den gjennomsnittlige størrelsen på M & A-avtaler som håndteres av banken.
Regionale butikkbanker
Bankene er de minste av investeringsbankene, både når det gjelder firmastørrelse og typisk avtaksstørrelse. Regionale butikker har vanligvis ikke mer enn en håndfull til noen få dusin ansatte. På grunn av den lille størrelsen på de fleste regionale butikker, tilbyr de vanligvis ikke alle tjenestene som tilbys av investeringsbanker med bulebeslag, og kan rett og slett spesialisere seg i et enkelt område, for eksempel å håndtere M & As i en bestemt markedssektor.
Som klassifiseringen tilsier, har disse bankene kontorer eller virksomheter som er begrenset til, eller i det minste konsentrert i, en bestemt region i landet. Bankens kontorer kan til og med begrenses til en enkelt by. Et eksempel er en Texas-basert investeringsbank med et enkelt kontor og færre enn 20 ansatte som strengt håndterer M & A-avtaler for olje- og gassindustriselskaper. Regionale butikker kan ha kunder som inkluderer store selskaper med hovedkontor i sine områder, men de betjener ofte mindre firmaer og organisasjoner. Det er usannsynlig at de vil være involvert i samarbeid med andre regjeringer enn på lokal eller statlig basis. De håndterer vanligvis mindre M & A-avtaler, i området fra $ 50 til $ 100 millioner eller mindre.
Elite Boutique Banks
Investeringsbanker for elitebutikker er vanligvis helt forskjellige fra regionale butikker. Elitebutikker ligner mer på bulebraketter med tanke på dollarverdien på avtalene de administrerer, som ofte er over 1 milliard dollar, selv om de også kan håndtere noen mindre avtaler. Elitebutikker ser igjen mer ut som bulebrakettbanker ved at de ofte har store landsdekkende og internasjonale tilstedeværelser, og som driver dusinvis av kontorer i flere land. Imidlertid mangler de fortsatt fremdeles den slags globale tilstedeværelsen av en stor investeringsbank som JPMorgan Chase & Company.
Elitebutikker er ofte som regionale butikker fordi de vanligvis ikke tilbyr et komplett utvalg av investeringstjenester og kan begrense driften til å håndtere M & A-relaterte problemer. Det er større sannsynlighet for at regioner tilbyr restrukturering eller kapitalforvaltningstjenester.
De fleste elitebutikkbanker begynner som regionale butikker og arbeider gradvis opp til elitestatus ved å håndtere suksesser med større og større avtaler for mer prestisjetunge kunder. Noen elitebutikker, for eksempel Qatalyst Partners, oppnår hurtig fremgang i status, hovedsakelig på grunn av selskapets grunnleggere. Eksempler på kjente elite-boutique investeringsbanker er Lazard LLC, Evercore Group LLC og Moelis & Company.
Midtmarkedsbanker
Investeringsbanker i middelmarkedet er generelt det betegnelsen innebærer. De okkuperer mellomgrunnen mellom mindre regionale investeringsbankfirmaer og de massive investeringsbankene for utbuktning. Midtmarkedsbanker jobber vanligvis med avtaler som begynner rundt det regionale nivået og går opp i nærheten av utbuktningsnivået, vanligvis fra rundt 50 millioner dollar opp til rundt 500 millioner dollar eller mer. Midtmarkeder er vanligvis også i mellomgrunnen så langt som geografisk rekkevidde, og har en betydelig større tilstedeværelse enn regionale butikker, men faller under det multinasjonale omfanget av bulebraketter.
I motsetning til butikkbanker, tilbyr middelmarkedsfirmaer vanligvis det samme spekteret av investeringsbanktjenester som utbuktede banker, inkludert aksjekapitalmarkeds- og gjeldskapitalmarkedstjenester, et komplett komplement av finansierings- og kapitalforvaltningstjenester, og M & A- og restruktureringstilbud. Noen av middelmarkedsbankene ligner regionale butikker fordi de er spesialister på å tilby tjenester til en bestemt industri eller sektor. For eksempel er et av de mer anerkjente investeringsbankfirmaene i mellommarkedet KBW, en investeringsbank som spesialiserer seg i å jobbe med selskaper i finanssektoren. Noen av de mer kjente mellommarkedsfirmaene er Piper Jaffray Companies, Cowen Group og Houlihan Lokey.
Bulge Bracket Banks
Utbuktningsbankene er de største, internasjonale investeringsbankfirmaene med lett gjenkjennelige navn som Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley og Bank of America. Bulge brakettfirmaene er de største når det gjelder antall kontorer og ansatte, og også når det gjelder håndtering av de største tilbudene og de største bedriftskundene. Det overveldende flertallet av kundene er Fortune 500, hvis ikke Fortune 100, firmaer. Investeringsbanker for bulebeslag håndterer regelmessige M & A-avtaler med flere billioner dollar, selv om en avbuingsbrakett noen ganger kan håndtere avtaler som er verdsatt i de lave hundre millionene, avhengig av økonomien eller den aktuelle kunden.
Hver av utbuktningsbankene opererer internasjonalt og har en stor global, så vel som innenlandsk, tilstedeværelse. De store investeringsbankene gir sine kunder hele spekteret av investeringstjenester, inkludert handel, alle typer finansiering, kapitalforvaltningstjenester, aksjeforskning og utstedelse, og brød og smør fra investeringsbank, M & A-tjenester. De fleste banker med utbuling har også kommersielle og detaljhandelsbankdivisjoner og genererer ekstra inntekter ved å kryss selge finansielle produkter.
Et bemerkelsesverdig, post-finansielt kriseforskyvning i markedet for investeringsbanker er antallet kunder med høy nettoverdi og Fortune 500 som har valgt å beholde tjenestene til elitebukettforetaksbanker over bulge-konsernet.
Jobber i Investment Banking
Personer som er interessert i å jobbe i investeringsbank bør tenke spesifikt på hva slags arbeid de vil gjøre før de bestemmer seg for å søke på en bestemt investeringsbank. Husk at butikkbanker ikke tilbyr alle tjenestene til mellommarked og utbuktningsfirmaer. Så hvis du for eksempel først og fremst er interessert i å jobbe ved en handelspult, vil det sannsynligvis bare de større firmaene tilby den muligheten. Imidlertid, hvis du er interessert i å håndtere M & A-avtaler, gir mindre banker vanligvis en raskere karrierevei for direkte å styre slike avtaler.
Kompensasjon for investeringsbank kan ikke variere så mye mellom å jobbe for en av de største bankene for bulebrakett sammenlignet med en mindre, elite bukettbank. Mens de større bankene vanligvis håndterer større avtaler, er disse avtalene færre og lenger mellom enn mindre avtaler. De mindre investeringsbankforetakene har heller ikke de enorme hovedutgiftene til bankene for bulebeslag, og administrerer derfor vanligvis større overskuddsmarginer for å erstatte ansatte. Ser fremover til fremtidige karrieremuligheter, ser erfaringer fra en av de største bulebrakettbankene generelt best ut på en CV, ganske enkelt på grunn av navnet anerkjennelse.
