Hva er giftig gjeld?
Giftig gjeld refererer til lån og andre typer gjeld som har lav sjanse for å bli tilbakebetalt med renter. Giftig gjeld er giftig for personen eller institusjonen som lånte ut pengene og burde motta betaling med renter. Giftig gjeld viser vanligvis ett av følgende kriterier:
- Standardrenter for den aktuelle gjeldstypen er i tosifrene. Mer gjeld er akkumulert enn det som komfortabelt kan tilbakebetales av skyldneren. Forpliktelsens rentesatser kan endres.
Eventuell gjeld kan potensielt betraktes som giftig hvis den påfører innehaveren økonomisk stilling.
Viktige takeaways
- Giftig gjeld refererer til gjeld som sannsynligvis ikke vil bli tilbakebetalt delvis eller i sin helhet, og som derfor har en høy risiko for mislighold. Disse lånene er giftige for utlåner siden sjansene for gjenvinning av midler er små og sannsynligvis må avskrives som tap. I løpet av finanskrisen i 2008 ble mange uskyldige pakker pakket i verdipapirer med sikkerhet som ble kjent som giftige eiendeler, som var vanskelige å disponere og svært illikvide.
Trinn for å komme ut av gjeld
Å bryte ned giftig gjeld
Hvis en giftig gjeld er blitt securitisert, overføres risikoen for mislighold sammen med eiendelen som blir opprettet med hovedstol eller rentebetaling av gjelden, noe som resulterer i et giftig aktiv. Gjeld i seg selv er ikke en dårlig investering, spesielt hvis du er långiver og låntaker foretar utbetalingene. Gjeldsinvesteringer som obligasjoner er egentlig det samme som et banklån. Hvis innbetalingene på disse gjeldene slutter å komme inn eller forventes å stoppe, er gjelden på vei til å bli giftig gjeld.
De historiske kostnadene ved giftige gjeldspapirer er høyere enn dagens markedspris, så det ender med å bli et samlet tap for utlåner eller investor. Dette kan ofte skyldes uberettigede høye kredittvurderinger, noe som innebærer at risikoen for mislighold av sikkerheten er mye lavere enn den grunnleggende analysen til skyldneren antydet. Uønskede obligasjoner klassifiseres ikke som giftig gjeld ved kjøp, fordi kjøperen er klar over den underliggende risikoen for disse verdipapirene.
Giftig gjeld etter finansiell krise
Giftig gjeld påtok seg en annen nyanse som et resultat av den globale finanskrisen i 2008 og rollen som pantelån og ratingbyråer spilte i den. Bankene utstedte lån til folk som ville ha et hus og pakker deretter inn lånene som verdipapirer for å selge til investorer. På et tidspunkt kombinerte grådighet og slapp tilsyn til det punktet hvor det ble gjort dårlige lån - som med NINJA-lånene - og pakket inn i verdipapirer som fikk en høyere rating enn de fortjente.
Da disse securitiserte giftige gjeldene kom seg gjennom det økonomiske systemet, underbygget ytterligere derivatprodukter og fungerte som sikkerhet for andre aktiviteter, ble grunnlaget for hele systemet råtnet, selv om det tilsynelatende fortsatt ekspanderte. Giftig gjeld og de giftige eiendelene som ble skapt av dem var en av hovedfaktorene bak den globale finanskrisen.
Giftige eiendeler
Relatert til begrepet giftig gjeld er giftige eiendeler. Giftige eiendeler er investeringer som er vanskelig eller umulig å selge til enhver pris fordi etterspørselen etter dem har falt sammen. Det er ingen villige kjøpere for giftige eiendeler fordi de oppfattes mye som en garantert måte å tape penger.
Begrepet giftig eiendel ble myntet under finanskrisen i 2008 for å beskrive sammenbruddet i markedet for pantelån, med sikkerhet, gjeldsforpliktelser (CDO) og credit default swaps (CDS). Store mengder av disse eiendelene satt på bøkene til forskjellige finansinstitusjoner. Da de ble umulige å selge, ble giftige eiendeler en reell trussel mot soliditeten til bankene og institusjonene som eide dem.
