Hva er den totale kapital- / kapitalforholdet - TAC?
Den totale eiendel-til-kapitalforholdet (TAC), også referert til som TAC-multiplumet, var en regulatorisk grense for bankgjeld som ble plassert på kanadiske finansinstitusjoner regulert av Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI). Det har siden blitt erstattet av et nytt gearingsforhold basert på Basel IIIs globale regelverk og brukes ikke lenger i praksis.
Hvordan beregne den totale formuen til kapitalforholdet - TAC
Forholdet mellom kapital og kapital ble beregnet ved å dele den totale balanse eiendelen og noen poster utenfor balansen relatert til kredittrisiko, med total regulerende kapital. Kanadiske bankers TAC-forhold steg jevnlig fra begynnelsen av 1960-årene til 1980, da det nådde en topp på rundt 40. Store banker ble deretter gjenstand for et formueskapitalmultiplum på 30 fra 1982 til 1991, da en formell øvre grense på 20 ble innført.
Dette taket forble i kraft til det ble bestemt at banker som oppfyller visse betingelser kunne motta en autorisert multippel så høye som 23, sammenlignet med noen amerikanske banker som hadde TAC-forhold over 40 under finanskrisen.
Det relativt lave nivået av bankgjennomstrømning ved begynnelsen av finanskrisen gjorde at kanadiske banker unngikk tap og møtte mindre press på å fordele enn deres internasjonale kolleger, og dempet nedgangen. Takket være de enorme nivåene av statlig forsikrede pantelån i balansen, har kanadiske bankers tier-1-gearingsgrad - et mål på bankenes evne til å absorbere tap - falt under en rekord boligboom, under sine amerikanske og europeiske jevnaldrende.
Forskjellen mellom TAC og OSFI
OSFI erstattet TAC med innflytelsesgrad i 2015, som en del av den raske innfasingen av Basel III kapitalregler, som har en frist på 2022. Canadiske banker er nå pålagt, i henhold til Basel III, å opprettholde en felles egenkapital tier-1 (CET1) kapitalgrad på 4, 5% av risikovektede eiendeler (RWA), en tier-1 kapitalgrad på 6% av RWA, og en total kapitalandel på 8% av RWA. Som et resultat blir ikke TAC lenger brukt i praksis.
Begrensninger i total formue-til-kapitalforhold - TAC
Men CET1-forhold kan være misvisende fordi de er avhengige av subjektive risikovekter. Fordi kanadiske banker har fått lov til å bruke lavere risikovekter enn sine amerikanske jevnaldrende, bruker de aggressive mengder gearing og skaper mer risiko. Spørsmålet er hvordan alt dette ville spilt ut hvis den kanadiske boligboomen blir til byste, og bankene blir tvunget til å eie mer kapital enn de gjør i dag.
Foreløpig har OSFI gitt Canadas største banker mer fleksibilitet når det gjelder deres kapitalkrav. I 2018 droppet det Basel II-kapitalen "output floor", som begrenser bruken av interne risikomodeller for å beregne minimumskapitalkrav, til 72, 5% fra 90%.
