Mandagens utsalg fremhever den økende faren for det amerikanske aksjemarkedet de kommende ukene, med endelig avkastning i 2019 avhengig av en delvis handelsavtale og tilbakrulling av tollsatser mot kinesiske varer. Nyere rapporter om forhandlinger har i beste fall vært foruroligende, med hver nye kommentar fra Det hvite hus som motsier en tidligere uttalelse. Heldigvis nærmer tariffimplementeringsdatoen seg raskt, slik at markedsaktører endelig kan handle på virkeligheten i stedet for falske nyheter.
FAANG-aksjer er spesielt sårbare for denne prosessen, og representerer en enorm del av investeringskapitalen som vil dreie sørover hvis handelsspenninger drar videre til 2020. Disse spørsmålene kan også få intens motvind under oppkjøringen til presidentvalget fordi demokratiske utfordrere foreslår regjering retningslinjer som er svært ugunstige for aksjemarkedet og Main Street pensjonsfond.
Som et resultat bør investorer vurdere å ta FAANG-fortjeneste de kommende ukene, selv om deltakere i handelskrigene er enige om noen få sekundære problemer som mengden soyabønner som Kina er villig til å kjøpe de kommende årene. Markedets imponerende resultat for fjerde kvartal forutsetter at tollene vil bli rullet tilbake, og avslutter deres dra på den amerikanske økonomien på vei inn i et nøkkelår for politikere. Se nedenfor hvis det ikke skjer som forventet.
TradingView.com
Dow-komponent Apple Inc. (AAPL) er svært sårbar for handelskrigen fordi det avhenger av kinesisk salg for å bygge overskudd og marginer. Aksjen slo seg ned fra et høydepunkt på hele tiden nær $ 269 på mandag, og lukket under 20-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) for første gang siden 27. august. Denne nedgangen matchet en bearish crossover i ukentlig relativ styrke, noe som indikerer at aksjen vil gå inn i en svakhetsperiode som kan vare i 10 uker eller mer.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) vinker også med et rødt flagg, topper ut og går inn i en gevinsttakende fase 18. november etter å ikke ha montert toppen i april 2019. Det har også snudd ved forlengelsen av 1.272 av nedgangen i 2018, som er et vanlig vendepunkt etter et stort utbrudd. Begge tekniske elementer forventer lavere priser, med det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) på 245 dollar som er det første nedsidemålet.
TradingView.com
Amazon.com, Inc. (AMZN) står overfor stor eksponering mot Kina, med tollsatser som påvirker fortjeneste og marginer. Det er også sårbart for en økonomisk nedtur der forbrukerne sannsynligvis vil bruke mindre penger på ikke-essensielle varer. Prisaksjoner har tatt oppmerksomheten mot disse motvindene siden august og falt i nært justerte 50-dagers og 200-dagers EMA-er. Et godt definert handelsgulv på rundt 1.680 dollar vil sannsynligvis påvirke 2020-trenden hvis bjørner tar kontroll, med et sammenbrudd som utsetter en nedgang mot 1400 dollar.
OBV avslører høye nivåer av apati siden en sprett endte på et lavere høydepunkt i april 2019, og slipt sidelengs for å senke de siste åtte månedene. Denne handlingen er spesielt bearish, med tanke på at vi nå har gått inn i høytiden, som bokfører detaljhandelssektorens viktigste salg i året. I tillegg markerer mangelen på å nå eller montere september 2018s høydepunkt hele tiden nær $ 2.050, en stor bearish avvik, gitt bred benchmark-ytelse, noe som øker oddsen for et lengre tids toppingsmønster som avslutter det flerårige oksemarkedet.
TradingView.com
Facebook, Inc.s (FB) 2019-ytelse ser bullish på overflaten, med en imponerende avkastning på 52% hittil i dag, men den langsiktige prisstrukturen er bearish fordi aksjen ikke klarer å nå eller montere juli 2018s alt- tiden høy til $ 219. I tillegg har utvinningsrallyet ikke klart å fylle gapet på 40 pluss-poeng som ble lagt ut 26. juli 2018, etter at savnede inntekter ble beskyldt for personvernskandaler som har skadet selskapets merke.
Oppturen i 2019 snudd i juli etter å ha krysset 0, 786 Fibonacci-sell-off retracement-nivå, som markerer et vendepunkt med høy odds i toppene og handelsområdene. Det har nettopp mislyktes et andre forsøk på å montere denne barrieren, noe som styrker motstanden som kan signalisere slutten på rebound. OBV legger til denne forsiktige historien, med kjøp av interesse som stopper på et lavere høye i april mens to breakoutforsøk har mislyktes. Begge tekniske elementer hever oddsen for lavere priser i 2020.
Bunnlinjen
FAANG-aksjer har hatt sterk avkastning i fjerde kvartal, men oppgangen kan komme til å bli slutt, og ber investorene vurdere å ta fortjeneste og treffe sidelinjen.
