IndyMac banksvikt 11. juli 2008 lot mange sjokkerte og lure på hvordan en så stor og formidabel bank kunne kollapse. Bankgiganten steg raskt og mislyktes like raskt, men denne historiens intriger går utover dens dramatiske stigning og fall. Les videre for å lære mer om en av de største amerikanske bankfeilene i historien.
Begynnelsen
IndyMac ble født i 1985, men den ble opprinnelig kalt Countrywide Mortgage Investment av David Loeb og Angelo Mozilo. Det ble bygget for å sikkerhetsstille Countrywide Financial lån som var for store til å kunne selges til Fannie Mae eller Freddie Mac. I 1997 ble Countrywide Mortgage Investment spunnet av og ble IndyMac. Macen i IndyMac er en forkortelse for Mortgage Corporation. Så selv om "Mac" kan høres ut som Freddie Mac eller noen av de andre lånene til statlige lån, var IndyMac alltid et privat selskap uten tilknytning til regjeringen. (Disse offentlige etater fikk egne problemer. Se Fannie Mae, Freddi Mac og kredittkrisen i 2008 for mer innsikt.)
I 1999 lånte IndyMac ut rekordbeløp - 1, 6 milliarder dollar alene i første kvartal. I juli 2000 ble IndyMac IndyMac Bank da den kjøpte SGV Bancorp.Den totale anskaffelseskostnaden var $ 62, 5 millioner og den gjorde IndyMac Bank til den niende største banken på den tiden. IndyMac var også den 28. største långiveren i landet. I 2004 utvidet IndyMac seg ved å kjøpe et selskap kalt Financial Freedom, et selskap i bransjen for å opprette og betjene reverserte boliglån. To anskaffelser til for IndyMac kom i 2007; først opp var New York Mortgage Company, som var en østkyst pantebank. Senere samme år kjøpte selskapet Barrington Capital Corporation, som var en pantebank lokalisert på vestkysten.
Selv om det vanligvis er vanskelig å finne hvorfor noen selskaper mislyktes når det gjaldt IndyMac, er det to mistenkte: Alt-A-lån og omvendt pantelån. Så mens IndyMacs meteoriske økning er imponerende, er de tvilsomme lånene som hjelper det med å komme dit, en av de største grunnene til at den kom sammen.
Mistenkte nr. 1
IndyMac spesialiserte seg i det som er kjent som Alt-A-lån. Alt-A er forkortelse for alternativt A-papir. Alt-A-lån faller mellom prime, som er A-papir, og subprime. Dette betyr at lånene er risikofyltere enn prime lån, men mindre risikable enn subprime lån. Rentene for Alt-A-lån faller også mellom prime og subprime. Disse Alt-A-lånene ble delt ut til kjøpere som hadde god kredittscore, men som kunne gi lite eller ingen bevis på inntekt eller eiendeler foruten huset de planla å kjøpe. Alt-A-lån på den tiden var et "ikke kan miste" forslag for IndyMac.
Hvis banken for eksempel delte ut et lån til en kjøper og kjøperen misligholdte, ville IndyMac få tittelen på hjemmet. Det meste av tiden hjemmet ville være verdt mer enn det skyldige beløpet. Fordi eiendomsverdiene konsekvent hadde tikket opp i årevis, virket Alt-A-lån som et sikkert spill. Dette så ut til å bli bekreftet da de amerikanske boligprisene i 2003 hadde det største ettårige hoppet i verdi på mer enn to år.
For å forstå hvor store disse Alt-A-lånene var, trenger vi å se på tallene. Alt-A-lån utgjorde 2% av det samlede amerikanske boliglånsmarkedet med 55 milliarder dollar i låneproduksjoner i 2001. I 2006 sprang Alt-A-lån til hele 13% av det samlede amerikanske boliglånsmarkedet med svimlende 400 milliarder dollar i låneproduksjon.. Og Alt-A-lån utgjorde 80% av IndyMacs virksomhet, noe som gjorde IndyMac til No.1-långiver i Alt-A-pantelån. (Lær mer om subprime- og Alt-A-pantelån i svaret på vårt ofte stilte spørsmål. Hva er et subprime-pantelån? )
The Double-Whammy
Men lån var ikke den eneste måten IndyMac og andre banker tjente pengene sine. IndyMac og mange andre banker var i stand til å finne investorer som var ivrige etter å kjøpe bassenger av denne typen pantelån som hadde blitt sammensveiset for å skape verdipapirer støttet av fremtidige betalinger. Hedgefond og andre investeringshus lette etter måter å tjene mer penger raskt. Disse Alt-A-lånene var en flott måte å tjene mye penger på.
Dette varte imidlertid ikke lenge, og da eiendomsmarkedet begynte å kollapse, gjorde også investoren interesse. Investorer trakk seg raskt ut, og lot bankene lide tapene uten at investoren hadde finansiering som trengs for å ta nye lån. (Les Why Housing Market Bubbles Pop for å lære mer om sammenbruddet av eiendomsmarkedet.)
Mistenkte nr. 2
Det andre problemet med å få ned IndyMac var omvendt pantelånsvirksomhet. Omvendt pantelån er en viss type lån der en huseier kan konvertere en del av egenkapitalen i hjemmet til kontanter. For å betale kontantene trengte IndyMac penger, men med det fallende boligmarkedet så vel som investorer som løp fra bassengene med lån fant IndyMac ut at det ikke var i stand til å generere de nødvendige kontantene. I 2007 så investorene en god aksjekurs for IndyMac, men dette var begynnelsen på høsten for banken.
Det første året prisene på eiendommer flatt ut var 2007. Eiendomsmarkedet krasjet var i ferd med å komme, men IndyMac så ikke at det kom - heller ikke de fleste andre forbrukere, selskaper og investorer. Året 2008 skulle vise seg å være katastrofalt for IndyMac. I april 2008 nedgraderte både Moody's og Standard og Poor's rangeringen av IndyMacs pantsatte sikkerhetsobligasjoner. På den sommeren var kredittkrisen over nyhetene, boligprisene kollapset og IndyMac var i store problemer. Alt-A-pantelånsvirksomheten tørket ut og forsvant nesten. (Hvis du vil lære mer om krasjet, kan du lese The Fall Of The Market Høsten 2008. )
De ødeleggende konsekvensene
I mai 2008 kunngjorde IndyMac stillingsnedskudd til 4000 ansatte. I slutten av juni samme år sa senator Charles Schumer fra New York i et brev han skrev til regulatorer at "IndyMac kan møte en fiasko." Brevet ble lekket til publikum, og sammen med et kollapsende boligmarked forårsaket et bankkjøring. IndyMac banker ble oversvømmet av kunder som tok ut pengene sine. Dette løpet ville se 1, 3 milliarder dollar bli tatt ut av IndyMac banker på bare 11 dager.
Dette var altfor mye for IndyMac, og fredag 11. juli 2008, med noteringer på 32 milliarder dollar og innskudd på 19 milliarder dollar, ble banken beslaglagt av den føderale regjeringen. Bankkjøringen hadde forårsaket en likviditetskrise i banken. Aksjekursen gjenspeilte den dystre fremtiden til IndyMac da aksjen i juli 2008 ble verdsatt for under en dollar per aksje. Det var et fall på 99% siden toppprisen bare tre år tidligere. IndyMac åpnet på nytt mandag 14. juli 2008 som IndyMac Federal FSB, en brobank. Denne brobanken ble opprettet og hadde tatt kontroll over IndyMac. Midler ble garantert opptil $ 100 000 per konto.
IndyMac inngav konkurs i kapittel 7 1. august 2008. (Les svaret på vårt ofte stilte spørsmål. Hva er forskjellene mellom kapittel 7 og kapittel 11? Konkurs? For å lære mer om en virksomhets likvidasjon.)
Bunnlinjen
IndyMacs kollaps var ikke en isolert hendelse. Det var en av mange, da andre banker mislyktes i kjølvannet. Verdensøkonomien led også; banker både i og utenfor USA måtte få kausjon. Kollapsen av IndyMac var en av de største dominoene i bankverdenen, men som en av de første bankene som mislyktes, ga den bare et innblikk i vanskene det amerikanske banksystemet ville møte i 2008 og 2009.
For ytterligere lesing av IndyMac og andre institusjoner som ble ødelagt av subprime-krisen, må du huske å sjekke vår spesielle funksjon for Subprime Mortgage Meltdown Crisis .
