Å maksimere aksjekursene og maksimere bedriftens fortjeneste er viktige mål for ethvert selskap. Begge er nødvendige for at et selskap skal vokse, og begge gjenspeiler den generelle helse og velvære for selskapet. Men er de den samme ideen? Enkelt sagt: Ja, men hele svaret er mer nyansert.
Viktige takeaways
- Å maksimere et selskaps fortjeneste og maksimere aksjekursen taler til det samme endelige målet: å se et selskap trives og tjene penger til sine investorer. Mens målet er det samme, er driverne for fortjeneste og aksjekurser litt forskjellige. Sterkere fortjeneste og positive prognoser er blant faktorene som øker aksjekursene, selv om det også er bransjespesifikke og økonomiske faktorer å spille. Andre faktorer som påvirker aksjekursen inkluderer oppfatningen av ledelse, lanseringer av nye produkter og enhver utvikling innen den aktuelle industrien.
Hvordan fortjeneste påvirker aksjekursene
Mens et selskaps aksjekurs vil inngå i mange forskjellige variabler, inkludert hvilken type næring selskapet driver i, er fortjenesten (eller inntekten) en veldig sterk fullmakt for selskapets aksjekurs.
På kort sikt kan et selskaps aksjekurs gjøre små til store kursjusteringer, avhengig av nyhetsoppslag og inntektsrapporter. På lang sikt vil et firmas aksjekurs i stor grad avhenge av firmaets samlede inntjening. Så inntjening, eller fortjeneste, vil være en av de sterkeste driverne for selskapets aksjer.
Pris-til-inntjening (P / E) -forholdet ser på et firmas nåværende aksjekurs i forhold til inntekten per aksje, for å vurdere verdien av et selskaps aksjer; generelt antyder et høyere P / E-forhold høyere vekst.
Hvordan P / E-forholdet fungerer
Pris / inntjening (P / E) -forholdet er en beregning som brukes til å evaluere hvordan inntektene tas inn i selskapets aksjekurs. Det er ingen forhold som er passende å vurdere for alle aksjer. Det er fordi forholdet vil variere fra bransje til bransje og firma til firma siden det er forskjellige inntjeningsvekstmuligheter mellom individuelle bransjer og selskaper. Vekstpotensialet i en eldre næring kontra en ny næring kan være ganske betydelig.
For eksempel vil potensialet for inntjeningsvekst i et jernbaneselskap avvike fra inntektsvekstpotensialet for et bioteknologisk selskap, ganske enkelt fordi jernbanetransport er en kjent enhet med endelige muligheter, mens mulighetene i bioteknisk sektor er tilnærmet ubegrensede.
Tenker på i morgen
På kort sikt kan det være mange betydelige prisforskyvninger i en bestemt aksje, men de aller fleste av disse prisforskyvningene skyldes endringene i potensiell fremtidig inntjening. Det samme kan sies om de langsiktige verdsettelsene av en aksje: inntjening vil være den viktigste driveren for aksjens pris. Tross alt vil ikke investorer investere i et selskap som ikke tjener eller vil tjene penger. Dette er en av grunnene til at teknologibobla sprengte: Tekniske selskaper handlet med veldig store multipler - langt inn i hundrevis - men de tjente ikke penger.
Investorer vil også faktorere mer grunnleggende faktorer i en aksjekurs, som ledelsesegenskaper og industriens økonomi. Alle disse faktorene påvirker inntjeningspotensialet til firmaet.
Bunnlinjen
På sitt mest grunnleggende nivå er maksimering av fortjeneste og til slutt aksjekurser avhengig av økende inntekter og synkende kostnader forbundet med produktene eller tjenestene som selges. God ledelse vil gi inntjening og vekst i industrien, noe som vil øke firmaspesifikt salg. Kort sagt vil virksomheter som ønsker å maksimere aksjekursen jobbe for å maksimere inntjeningen på lang sikt.
