ETF-er som ble slått hardt i 2018, og som for tiden er blant de svakeste med tanke på relativ styrke, er klare for store gevinster på kort sikt, ifølge en studie av Ned Davis Research. “Fjerde kvartal liknet bjørnemarkedene 2011 og 2015/2016. I de tilfellene, overgikk de nederste kvintilene de beste kvintilene i 3-4 måneder, ”sa Ned Davis ETF-strateg Will Geisdorf, ifølge en detaljert historie i Barrons.
Denne gruppen inkluderer ETF-er fokusert på energi og Latin-Amerika som SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ), og Global X MSCI Argentina (ARGT). Alle disse har allerede vist at de kan utkonkurrere ved å stige mer enn 20% hittil i dag, og de ligger fremdeles i den nederste kvintilen av relativt styrke rangering målt over ni måneder, per Barrons.
5 ETF-er som kan gi store kortsiktige gevinster
(YTD-ytelse)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Kortsiktig mulighet på det svake
Strategier som bruker relativ styrke innebærer vanligvis å kjøpe aksjer som har den største avkastningen over en forhåndsbestemt periode. Mens strategier som fokuserer på høy relativ styrke kan fungere på lang sikt, er det en stor ulempe: disse ETF-lederne blir ofte laggards etter store markedsnedganger som den i desember. Lengden på underprestasjonen sporer vanligvis etter nedgangens størrelse, ifølge Ned Davis.
Denne trenden åpner et vindu med muligheter for ETF-er med svak relativ styrke til å utkonkurrere i en kort periode. "Det er en mulighet for tilbakeføring, men vanskelig fordi det er et veldig kort vindu på tre måneder, " sa Geisdorf til Barrons. "De ETF-er som har blitt slått mest og svakest i forhold til relativ styrke har en tendens til å sprette hardest."
Sterkt comeback
SPDR Oil and Gas Equipment and Services ETF har gjort det sterkeste comebacket av Ned Davis 'beste valg. Det er opp 26% YTD, men fortsatt ned 24, 4% over 12 måneder. Mens prognoser for flate oljepriser i 2019 i utgangspunktet kan motvirke investorer i oljeindustrien, ser okser mulighet i bedre kapitaliserte selskaper med sterk balanse og fornyet kostnadsdisiplin. Topp eierandeler i XES ETF inkluderer Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) og US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Ser fremover
Det er viktig å merke seg at dykking i denne strategien gir et smalt mulighetsvindu, noe som betyr at investorene kanskje må hoppe raskt for å høste belønninger. Gitt hvor raskt markedet endrer seg i disse dager, er behovet for rask handling stadig viktigere.
