Det nye året vil være en talende for Tesla Inc. (TSLA) som oksen og bærer debattlønn over hele Wall Street. Morgan Stanley-analytikeren Adam Jonas og teamet ga ut en lapp denne uken der de ser på muligheten for at elbilpioneren lettet investorenes bekymring for sin stygge balanse, store kontantforbrenning og serier med aksjeinnsamlingsrunder med sin nye Model 3 sedan.
Jonas antydet at Palo Alto, California-baserte selskapets første massemarkedsbil kunne generere "veldig sterke nivåer av fri kontantstrøm, " og tvang investorer til å anerkjenne en potensiell avspenning av balansen. Han skrev at selv om selskapet har brent gjennom mer enn 1 milliard dollar i kontanter per kvartal, indikerer regnskapets art at kontantforbrenningstrykket kan begynne å avta på kort sikt. Tesla innhenter betalinger fra kundene raskere enn det utrangerer betaling til leverandører, en prosess som kan bli forsinket i opptil 90 dager.
"I tider med rask produksjonsvekst (som vi kan forvente gjennom første kvartal 2018), kan dette trekke frem betydelige mengder kontanter, noe som kan tjene til å møte mye av markedets bekymring for likviditetsnivå på nært hold, " skrev analytikeren.
Adressering av bekymringer
Hvis Tesla kan selge nok Model 3-er, kan Silicon Valley-firmaet "lindre omfattende markedsbekymringer over Teslas likviditets- og kortsiktige finansieringsbehov." Jonas spår at Tesla vil levere 8.000 Model 3-er i Q1, 24.000 i Q2, 32.000 i Q3 og 46.000 in Q4. Morgan Stanley spår at selskapets kontantforbrenning vil forbedre seg betydelig i første kvartal, og at det vil rapportere om en positiv fri kontantstrøm på 600 millioner dollar i 2. kvartal.
En sterkere balanse, sammen med "større antall Model 3 i hendene på kundene (for glede) og OEM (for nedrivning), kan føre til et veldig kraftig oppover i aksjekursen, " skrev Jonas.
Analytikeren indikerte at Teslas aksjer kunne øke ytterligere 71% i løpet av de neste 12 månedene for å nå 561 dollar. Handelen ned 1, 1% til $ 327, 36 onsdag ettermiddag, gjenspeiler TSLA en omtrentlig økning på 53, 3% hittil i dag (YTD) mot S&P 500s 19, 9% økning i samme periode.
Morgan Stanleys merknad følger nyheter om at Elon Musks bilfirma kan sitte på så mange som 1200 forhåndsbestillinger av sin nye elektriske semitruck. Tirsla sikret Tesla sin største ordre ennå med United Parcel Services Inc. (UPS) som kunngjorde en forhåndsbestilling av 125 allelektriske lastebiler, og oversteg PepsiCo Inc.s (PEP) ordre for 100 kjøretøyer forrige uke.
