Et 7% kutt i heltidsjobben stemmer ikke godt med Tesla, Inc. (TSLA) aksjonærer, som har dumpet aksjen til det laveste siden oktober. Det er tydelig at de ikke kan forene selskapskommentarer om at arbeidskraftsreduksjon er nødvendig for å løfte salget av den urolige Model 3-sedanen når sunn fornuft tilsier at større produksjon krever flere arbeidere. Merkelig nok passer denne fortellingen inn i det opp-ned-universet vi har forventet av administrerende direktør Elon Musk de siste årene.
High-end backloggen i Model 3 avtok betydelig i 2018, men standardbatteriet vil ikke være klart i ytterligere fire til seks måneder, noe som øker oddsen for en salgsnedgang som ytterligere svekker selskapets svake kontantstrømsposisjon. Teslas høyrenteobligasjoner gjenspeiler dette stresset, med 2025-emisjonen som falt til 88 øre på dollaren forrige uke. Og illevarslende må en konvertering av obligasjonslån på $ 920 millioner dollar komme ut av selskapets kister i mars hvis aksjen ikke handler til eller over 360 dollar.
TSLA Weekly Chart (2014 - 2019)
TradingView.com
En momentumdrevet opptur endte på $ 292 i september 2014, noe som ga vei til en nedgang som fant støtte ved lave mai nær 177 dollar. En tidlig utvinningsbølge i 2015 snudde ved rekkeviddemotstand i juli, og droppet aksjen tilbake til rekkeviddestøtte i januar 2016. Den brøt deretter sammen og stupte gjennom det 200 ukers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), og falt til et to-års lavt på $ 141. Dette markerte et salgsklimaks og kjøpsmulighet, foran en sterk uptick som gjenopprettet rekkeviddestøtte noen uker senere.
En tredje test på rekkeviddemotstand i februar 2017 utløste en reversering, etterfulgt av et aprilutbrudd som vakte stor kjøpsinteresse. Utviklingen stoppet opp i juni etter å ha nådd 14 poeng på $ 400 og vendte halen, og falt tilbake til $ 300 i juli. Et breakoutforsøk i september mislyktes, og genererte en sekundær nedtur som brøt støtten i 2017 i mars 2018, og dumpet aksjen til en 52-ukers lav på 200-ukers EMA. Dette nivået fant engasjerte kjøpere igjen, foran en to-måneders tur tilbake til rekkevidde motstand.
TSLA Daily Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Tosidig prisaksjon har fortsatt de siste syv månedene, med en utvidet retracement til den 200 ukers EMA i fjerde kvartal, etterfulgt av en tur tilbake til motstand i desember 2018. Tilbakeføringen til januar 2019 markerer den fjerde mislykketheten Juni 2017 motstand, mens aksjen nå har spratt på 200-ukers EMA fem ganger de siste tre årene. Denne sammensatte prisstrukturen setter scenen for et stort sammenbrudd eller sammenbrudd de kommende månedene.
Aksjen bokførte betydelige volumdivergeringer under stevner inn i august og desember 2018. OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen falt ned i en rett linje mellom juni og oktober som reaksjon på Model 3-frister og Musks usubstanserte utkjøps-tweet. SEC-oppgjøret utløste en reversering, men to-måneders upticken mellom oktober og desember ga anemisk kjøpepress, noe som økte oddsen for nok et mislykket breakoutforsøk.
Den seks ukers nedgangen har nå nådd kritisk støtte ved høyden i 2014 (blå linje) nær $ 290. OBV har falt ned i begynnelsen av januar på samme tid, med et prisfordeling som sannsynligvis vil dumpe indikatoren i en test i oktober 2018-lavet, som markerer det laveste lavet siden februar 2016. Den 200-ukers EMA har nå løftet seg til $ 270, eller omtrent 13 poeng under morgendagens åpningstrykk. Den må holde dette nivået eller sette i gang langsiktige selgesignaler som forutsetter et sammenbrudd fra det toårige handelsområdet.
Motsatt er det behov for betydelig kjøpekraft for å overvinne måneder med tung distribusjon og løfte OBV tilbake mot høyden i 2018. Mange uker med gode nyheter vil være nødvendige for å utføre denne oppgaven, gitt den aggressive avslutningen med smarte penger siden juni 2018. Likevel er det lite for sidelinjede spillere å gjøre på dette tidspunktet, annet enn å spille dukkert med en bakre stopp for å vokte mot neste uvelkomne overraskelse.
Bunnlinjen
Tesla-aksjen har falt til en tre måneder lav og kan teste to års rekkevidde støtte de kommende ukene. Bjørner har overtaket etter en institusjonell utvandring, noe som øker oddsen for et sammenbrudd.
