Hva er et ryddesenter?
Et ryddesenter fungerer som en mellomting mellom kjøper og selger og søker å sikre at prosessen fra handelsstart til oppgjør er jevn. Dens viktigste rolle er å sørge for at kjøper og selger overholder sine avtaleforpliktelser. Ansvaret inkluderer avregning av handelsregnskap, clearing av handler, innsamling og vedlikehold av marginpenger, regulering av levering av det kjøpte / solgte instrumentet og rapportering av handelsdata. Oppgjørshus fungerer som tredjeparter til alle futures- og opsjonskontrakter, som kjøpere til enhver selger av clearingmedlemmer, og som selgere til hver kjøper av clearingmedlemmer.
Ryddesenteret
Forstå Clearing House
Ryddesenteret kommer inn i bildet etter at en kjøper og selger har utført en handel. Dens rolle er å konsolidere trinnene som fører til avvikling av transaksjonen. Når han fungerer som mellommann, gir et tollhus sikkerhet og effektivitet som er integrert for stabiliteten i finansmarkedene.
Oppgjørshus tar motsatt stilling på hver side av en handel, noe som reduserer kostnadene og risikoen for å gjøre opp flere transaksjoner mellom flere parter kraftig. Mens deres mandat er å redusere risiko, betyr det at de må være både kjøper og selger ved handelsstart, at de er utsatt for misligholdsrisiko fra begge parter. For å dempe dette, stiller rydningshus krav til margin (initial og vedlikehold).
Futures-markedet er ofte forbundet med et clearinghus, siden dets finansielle produkter er utnyttet og krever en stabil formidler. Hver sentral har sitt eget ryddesenter. Alle medlemmer av en børs må på egen hånd gjennom clearinghuset ved slutten av hver handelssesjon og sette inn en sum sum penger på clearinghuset, basert på clearinghusets marginkrav, som er tilstrekkelig til å dekke medlemmet debetbalanse.
Viktige takeaways
- Et tollhus fungerer som mellommann mellom kjøper og selger og søker å sikre at prosessen fra handelsstart til oppgjør er jevn. Ved å fungere som mellommann gir et tollhus sikkerhet og effektivitet som er integrert for stabiliteten i finansmarkedene. redusere misligholdsrisikoen, clearing-hus stiller krav til margin (initial og vedlikehold).
Futures Clearing House-eksempel
Anta at en næringsdrivende kjøper en futureskontrakt. I begynnelsen stiller clearinghuset kravene til start og vedlikeholdsmarginal. Den innledende marginen kan sees på som en "god tro" -sikkerhet om at den næringsdrivende har råd til å holde handelen til den er stengt. Disse midlene holdes av clearingfirmaet, innenfor den næringsdrivendes konto, og kan ikke brukes til andre handler. Dette hjelper til å oppveie eventuelle tap den næringsdrivende kan oppleve mens han er i en handel.
Vedlikeholdsmarginen, vanligvis en brøkdel av det opprinnelige marginbehovet, er beløpet som må være tilgjengelig på den næringsdrivendes konto for å holde handelen åpen. Hvis den næringsdrivendes egenkapital faller under denne terskelen, mottar kontoen en marginoppringning og må fylles på nytt for å tilfredsstille de opprinnelige marginkravene.
Hvis den næringsdrivende ikke oppfyller marginropet, vil handelen bli stengt siden kontoen ikke rimelig tåler ytterligere tap. På denne måten er det alltid tilstrekkelig med penger på kontoen til å dekke eventuelle tap som kan oppstå. Når handelen er lukket, frigjøres de resterende marginfondene, og den næringsdrivende kan bruke dem til å plassere fremtidige handler.
Denne prosessen bidrar til å redusere risikoen for individuelle handelsmenn. For eksempel, hvis to personer går med på å handle, og det ikke er noen andre som kan bekrefte og støtte opp om handelen, er det mulig at den ene parten kan støtte seg ut av avtalen, eller ikke kunne produsere midler til å holde opp slutten av transaksjon. Dette betegnes som transaksjonsrisiko og unngås ved involvering av et ryddesenter. Hver part i bransjen vet at oppgjørshuset vil ha samlet nok midler fra begge parter til å avbryte bekymringer om kredittrisiko eller misligholdsrisiko fra begge parter.
Aksjemarkedet
Børs, som New York Stock Exchange (NYSE) og NASDAQ, har clearingfirmaer. De sikrer at aksjehandlere har nok penger på kontoen sin, enten de bruker kontanter eller meglerleverte margin, til å finansiere handler de plasserer.
Clearinginndelingen av disse børsene fungerer som midtmann og hjelper til med å lette overføringen av midler. Når en investor selger en aksje de eier, ønsker de å vite at pengene blir levert til dem. Clearingfirmaene sørger for at dette skjer. Tilsvarende, når noen kjøper en aksje, må de ha råd til det. Clearingfirmaet sørger for at passende mengde midler blir satt av til handelsoppgjør når noen kjøper aksjer.
