Frustrert av aksjemarkedets nylige svinger, kan langsiktige investorer bli fristet til å øke avkastningen ved å ta i bruk en mer kortsiktig investeringsstrategi - den som handler om tidspunktet for markedet. Likevel betyr det å ta på deg en enorm mengde risiko, da selv proffene har hatt det tøft så langt i år å markedsføre markedets topper og bunner, ifølge MarketWatch.
Langsiktig kontra kortsiktig investering
I løpet av de siste 10 årene ville den langsiktige aksjeinvestoren tjent 89% avkastning (målt ved bruk av S&P 500-indeksen), til tross for at markedet krasjet hardt tidlig i 2009 under den globale finanskrisen. År til dags er imidlertid S&P i utgangspunktet flat, men med mye flyktig bevegelse mellom starten av året og nå - en ideell ramme for kortvarige markedstimere. (Til, se: 9 energilager med 15% opp: Goldman. )
Å samle alle markedets oppturer og fall fra begynnelsen av året til 17. april, ville den totale avkastningen ha vært bare 1, 8%. Det ville være avkastningen som den typiske langsiktige kjøp og hold investoren oppnådde hvis de kjøpte S&P 500 i begynnelsen av året. I motsetning til dette ville en kortvarig markedstimer som perfekt kalte toppene og bunnene "ved å være 100% lang under stevene og 100% kort under tilbakegangene" ha tjent en avkastning på 43, 7% fra 17. april, ifølge MarketWatch.
Vanskelighetsgraden ved timing av markedet
Mens forskjellen mellom kjøps- og holdstrategien og den å kalle markedets topper og renner er stor, er det lettere å si tid enn gjort timing av markedet. Å se på den gjennomsnittlige aksjeeksponeringen av kortsiktige tidtakere i markedet under toppene og bunnene i markedet gir en god indikasjon på hvor vanskelig en slik strategi kan være.
Fra et utvalg på fem dusin kortsiktige tidtakere hadde 68, 7% aksjemarkedseksponering på årets topp 26. januar, mens bare 19, 4% hadde en lignende eksponering i markedets bunn 8. februar, noe som er nettopp "motsatt av hva de burde har gjort, ”ifølge MarketWatch. (Til, se: Tren ditt sinn i flyktige markeder. )
Å tidsbestemme markedet handler om å selge høyt og kjøpe lavt, noe som betyr at disse kortsiktige tidtakerne - som ikke er amatører for øvrig - burde hatt relativt lave eksponeringer på markedstoppen og relativt høyere eksponeringer ved markedstrauet. Å implementere denne strategien betyr faktisk å være en kontrar; med andre ord, å være bullish når markedet er på det meste bearish og være bearish når markedet ser ut til å være mest bullish, en mental utfordring som gjør det vanskelig for selv fagfolk som følger markedene religiøst å utføre i riktig øyeblikk.
