Uro og volatilitet i aksjemarkedet gir panikk panikk hos mange investorer, men andre ser muligheter for gevinståpning. Bank of America sier at mange av kundene har kjøpt tech, helseomsorg og finansielle aksjer ettersom aksjemarkedet har dyppet denne måneden. Mens S&P 500-indeksen (SPX) kastet 2, 2% av verdien i løpet av uken som ble avsluttet forrige fredag, det største ukentlige fallet siden desember, la bankens kunder til en verdi av 4, 7 milliarder dollar i aksjeposisjonene, deres største ukentlige kjøpsmarked så langt i 2019, ifølge Bloomberg.
"Sterkt tilstrømning (selv om ekskludering av tilbakekjøp) indikerer at kunder sannsynligvis ventet en godartet resolusjon på handel, " skrev et team av aksjestrateger ved BofA Merrill Lynch, ledet av Jill Carey Hall, i en note til klienter, som sitert av Bloomberg.
Å kjøpe på tegn på problemer
Kjøpsrunden gjenspeiler også en detaljert strategi som ble kartlagt for flere uker siden av JPMorgan og andre investorer som ventet på å kjøpe på tegn til problemer da aksjemarkedet nærmet seg sitt høydepunkt. Gruppen inkluderte datastyrte fond som hadde potensial til å kjøpe $ 250 milliarder dollar i aksjer som de gjorde før rallyet etter jul. "Når vi snakker med kunder, finner vi ikke mange virkelig overbeviste bjørn på dette tidspunktet, men heller investorer som vil legge til ~ 5-10% lavere nivåer og fange en avkastning til nye høydepunkter hele tiden, " sa JPMorgan-strateger ledet av Marko Kolanovic, i et notat til klienter sitert i en tidligere Bloomberg-artikkel.
Tabellen nedenfor oppsummerer BofAs viktigste observasjoner om handlingen "kjøp dukkert" blant egne kunder forrige uke. Merk at andre datakilder har pekt på netto salg av aksjer de siste ukene. I følge Lipper ble det i de tre ukene som avsluttet onsdag 8. mai registrert kumulative nettoinnløsninger på 21, 8 milliarder dollar av aksjefond og ETF, enten de eier amerikanske aksjer, internasjonale aksjer eller begge deler.
Kunder fra Bank of America "kjøper dukkert"
(Handelsuka som avsluttes fredag 10. mai 2019)
- Netto kjøp av aksjer: $ 4, 7 milliarder dollar. Nettkjøpere inkluderte både detaljhandelskunder og institusjonelle kunder. Kjøperne plasserte generelt penger i spesifikke aksjer, snarere enn fond. Sikringsfond var nettselgere.
Betydning for investorer
BofA-kunder var også netto kjøpere av industri- og materiallagre. Med tanke på at både sykliske aksjer og aksjer med betydelig eksponering utenlands var blant de som likte den tyngste nettkjøpsaksjonen forrige uke, kan dette tas som en indikasjon på at BofA-kunder i det store og hele er optimistiske til at USA-Kina handelskonflikt vil bli løst. på en tilfredsstillende måte for markedene, observerer Bloomberg. Hvorvidt Kinas påfølgende kunngjøring av gjengjeldelsestakster ryster at tilliten gjenstår å se.
Ser fremover
Det er en rekke faktorer som kan legge et gulv under aksjer midt i handelsuroen, og som kan presse markedet høyere hvis USA og Kina oppnår en avtale. Den første er Federal Reserve 's dårlige holdning, og den andre er bedre enn forventet bedriftsinntjening. Med 90% av S&P 500-selskapene som hadde rapportert inntjening fra 1. kvartal 2019, slo 76% EPS-estimater og 59% slo inntektsanslag, selv om samlet inntjening for disse selskapene er redusert med 0, 5% over året, rapporterte FactSet Research Systems 10. mai.
Hvis USA og Kina kan oppnå en handel, kan disse positive kreftene bidra til å skyve markedene kraftig høyere - og dermed føre til kjekk avkastning for mange aksjer som er kjøpt på dyppet.
