Andeler av mikrokapselaksjer har steget til rekordhøyde, langt overgår det bredere markedet, og det kan være et bearish signal. Matt Maley, aksjestrateg ved Miller Tabak, bemerker at disse små selskapene har en tendens til å være mye risikofyltere enn sine større kolleger, og overdreven risikotaking har en tendens til å være forbundet med markedstopper. "Folk legger mer risiko, og de kaster forsiktighet mot vinden, og det er vanligvis noe vi ser på slutten av syklusen, ikke i begynnelsen, " sa han til CNBC,
I følge Maley har det siden 2007 vært seks tidligere tilfeller da iShares Microcap ETF (IWC) overgikk S&P 500-indeksen (SPX) i løpet av flere måneder. I fem av de seks sakene bemerker han at S&P 500 nådde en topp relativt kort tid etterpå. "Det er ikke en perfekt indikator, men det forteller meg at vi kanskje kommer til å se en annen hikke i markedet en gang i løpet av de neste par månedene, litt som det vi så tilbake i februar, " sa han.
Drivkrafter
IShares Microcap ETF hadde en rekord på alle tidspunkter 6. juni, en økning på 12% året før. Derimot har S&P 500 avansert med 3, 7%, men er nede med 3, 5% fra sin egen rekordhøye nærhet 26. januar. Microcap-aksjer er generelt definert som de med markedsverdi mellom $ 50 millioner og $ 300 millioner. I følge CNBC inkluderer iShares ETF de 1000 minste aksjene etter markedskapital i Russell 2000-indeksen.
Stacey Gilbert, leder for derivatstrategi i Susquehanna Financial Group, sa til CNBC at en sterk amerikansk dollar, en robust innenlandsk økonomi og skattereform har vært sentrale drivkrafter for mikrokapasitetsprestasjon. Hun siterer data fra Bloomberg, og bemerker at 92% av inntektene for mikrokappselskaper som gruppe kommer fra det innenlandske markedet. Derimot hemmer en stigende dollar eksporten fra mer internasjonalt fokuserte amerikanske selskaper, mens de internasjonale inntektene til multinasjonale selskaper blir oversatt til færre dollar.
'Åpne hetten'
Gilbert råder investorer til å være selektive når de vurderer mikrokapselaksjer. "Som alle ETF-ere, må du åpne hetten for å finne ut hva som faktisk er der, og noe av likviditeten til noen av disse navnene med mindre cap kan være veldig stramme, " sa hun til CNBC. "Jeg ville plukke favorittlagrene mine i mikrokapsler i stedet for å kjøpe noe bredere, slik at jeg vet at risikoen min går inn på det, " la hun til.
De fem største eierandelene i iShares ETF per 30. april var:
| Selskap | ticker | % av IWC-porteføljen | YTD gevinst |
| Arena Pharmaceuticals Inc. | ARNA | 0, 48% | 41% |
| Immunomedics Inc. | Immu | 0, 48% | 56% |
| AnaptysBio Inc. | ANAB | 0, 43% | (25%) |
| Heron Therapeutics Inc. | HRTX | 0, 41% | 82% |
| Enanta Pharmaceuticals Inc. | Enta | 0, 37% | 83% |
De siste tidene av AnaptysBio illustrerer risikoen som ligger i mikrokapaselskaper. Andeler av bioteknologiselskapet traff rekordhøye 2. mars og har falt med 41% siden den gang. Ifølge The Motley Fool fremførte lovende resultater fra forsøk på behandling av eksem bestanden til det høye. Så kom nyheten om at det samme stoffet, når det ble testet som en behandling for peanøttallergier, viste seg å være mindre lovende. Til tross for at den andre studien var veldig liten i omfang, og var begrenset til voksne, var analytikere skuffet, indikerer The Motley Fool.
I mellomtiden ga Aimmune Therapeutics Inc. (AIMT) ut veldig positive resultater fra sin egen utprøving av en peanøttallergibehandling, og bekymrer seg for konkurranse som begynner å veie på AnaptysBio. Dette til tross for at Aimmunes rettssak, som The Motley Fool observerer, inkluderte barn, men ingen voksne, mens AnaptysBio fremdeles hadde et lovende eksemmedisin i verkene.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
ETF
Legge til Biotech ETFer i porteføljen din
Sektorer og bransjer analyse
Hvorfor sykliske aksjer kan overgå i 2019
Forex trading strategi og utdanning
Sikre seg mot valutarisiko med valutafond
Penny aksjehandel
3 helsevesenet Penny Aksjer å se på
Internasjonale markeder
Indiske valg: Modi satt til å gå tilbake til makten
Aksjehandelstrategi og utdanning
Kan du tjene penger på aksjer?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Verdipapirfond Definisjon Et verdipapirfond er en type investeringsmiddel som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Brexit-definisjon Brexit refererer til at Storbritannia forlater EU, som etter planen skulle skje i slutten av oktober, men har blitt forsinket igjen. mer Hedgefond Et hedgefond er en aggressivt forvaltet portefølje av investeringer som bruker belånte, lange, korte og derivatposisjoner. mer Millennials: Økonomi, investering og pensjonering Lær det grunnleggende om hva tusenårsrik trenger å vite om økonomi, investering og pensjonering. mer Utbyttesignal Utbyttesignalering antyder at en selskapsmelding om en økning i utbytteutbetaling er en indikator på dets sterke fremtidsutsikter. mer Navngitt begunstiget Begrepet refererer til enhver begunstiget som er navngitt i en testament, en tillit, en forsikringspolise, pensjonsplanregnskap, IRAs eller et hvilket som helst annet instrument som mottar fordelene. mer