Smarte beta-aksjefond og ETF prøver å oppnå forbedret avkastning med redusert risiko via diversifisering. Dette er ikke din tradisjonelle form for diversifisering. I stedet for å bli vektet etter størrelse eller andre tradisjonelle passive indeksfaktorer, vektes de fleste smarte betafond på spesifikke egenskaper, som verdi, vekst, utbyttevekst, momentum, lav volatilitet eller høy kvalitet. Forvaltere av smarte beta-indeksfond prøver å gjenskape disse fokuserte indeksene som bruker tilpassede screeningmetodologier for å filtrere aksjer. Omsetningen er generelt lav, ettersom indeksene vanligvis balanserer halvårlig eller årlig reduserer utgiftsforholdene. Over hele bransjen er disse midlene en faktor i den pågående debatten om aktiv kontra passiv, ettersom de gir mange fordeler med tilpasset aksjeplukking med lavere utgifter.
En av de store forskjellene i smarte beta-aksjefond kontra ETF-er er at det er veldig få aksjefond for detaljhandel. De fleste av smarte beta-aksjefond i markedet er strukturert for investering av institusjonelle investorer og faller mer i den forbedrede, aktive smart-betakategorien. Som sådan er flertallet av innovasjoner rundt smart beta blitt kanalisert mot ETF-strukturer. Nedenfor tar vi en titt på noen få eksempler.
GJENMELIGE FONDER
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) og DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) er to populære smarte beta-aksjefond.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) søker den totale avkastningen av S&P 500 komplementert med en absolutt obligasjonsalfa-strategi. Det har et års avkastning på 7, 15%. Utbytte er 4, 44%. Kostnadsgraden er 85 basispoeng.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) søker total avkastning utover Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index. En risiko her er at fondet vil investere opptil 5% av netto eiendeler i misligholdte foretakspapirer.
Fondet har en samlet avkastning på 8, 25%. Utbytte er 2, 19%. Utgiftsgraden er 54 basispunkter. Minimumsinvesteringen er $ 100.000, men det synker ned til $ 5.000 for en IRA.
Smart Beta ETF-er: En oversikt
VEKSELHANDELTE FONDER
ETFdb.com gir en omfattende liste over smarte beta-ETF-er med 506 fra oktober 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) er en av de best fremførende smarte beta-ETF-ene på ett års basis gjennom 24. oktober 2018. ETF søker å spore eierandeler og avkastning av Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index som er sponset av Nasdaq OMX. Indeksen bruker en smart beta-metodikk for å velge 30 verdipapirer med styrkeegenskaper ved hjelp av en tilpasset screeningmetodikk. ETF er en del av en serie som søker å identifisere styrke- og momentumegenskaper på tvers av amerikanske sektorer.
PTH handler til omtrent $ 81. Den har ett års avkastning på 24%, og overgår S&P 500s avkastning på 8, 78%. Eiendeler under forvaltning for fondet er 289 millioner dollar. ETFs utgiftsgrad er 60 basispoeng.
BUNNLINJEN
Verden av smart beta utvikler seg etter hvert som mange selskaper innoverer og lanserer nye fond med både ETF og verdipapirfondstrukturer. Gjennom oktober 2018 er interessen fra investorer for smarte beta-strategier for kjernebeholdning tydelig fra strategiens fem beste fond etter forvaltningskapital:
- KVALT iShares Edge MSCI USA Kvalitetsfaktor ETF SCHG Schwab USA Storkapitalvekst ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Vekst ETF HDV iShares Kjerne Høy utbytte ETF Egenkapital IJS iShares S&P SmallCap 600 Verdi ETF
Investeringer i smart beta av Blackrock og Vanguard viser også verdien av strategiens oppmerksomhet. I følge en rapport fra november 2017 fra Financial Times leder Blackrock og Vanguard smart beta-fondets utvikling som de eneste to kapitalforvalterne med over 100 milliarder dollar i smart beta. Investeringen fra BlackRock og Vanguard er også et bevis på attraktiviteten i kategorien. Som sådan utvides utvidelsen av søkefaktoren for å være sikker og inkluderer noen smarte betaversjoner når du utforsker en ny markedsfordeling, og blir stadig mer importerende for å optimalisere porteføljeavkastningen.
