IShares Russell 2000 ETF (IWM) har snudd på nivået.618 Fibonacci retracement av 2018-tilbakegangen og solgt seg til en tre ukers lav, og viser relativt svakhet sammenlignet med S&P 500 og Nasdaq 100. Dette markerer en bearish sving på hendelser fordi small cap ledet brede benchmarks høyere i januar og februar og nå fører til ulempen, og spår at indeksene med større capse vil følge etter i de kommende økter.
Positiv sesongmessighet som har understøttet ledelse med små lokk har en tendens til å avta mellom mars og mai, og vike for svake relative resultater gjennom sommermånedene. Det er en viktig observasjon akkurat nå fordi sektoren ble solgt mer aggressivt enn store aksjer i fjorårets andre halvår. Som et resultat er det logisk å anta at det brede markedet vil gå mye lavere hvis svakhet med små capser fortsetter i andre kvartal.
IWM langsiktig diagram (2007 - 2019)
TradingView.com
Russell 2000 ETF toppet seg til 85, 20 dollar i juli 2007 etter et flerårig okseoppkjørsel som bokførte en serie høydepunkter gjennom tidene. En ordnet tilbaketrekning eskalerte til en fullskala panikk under den økonomiske kollapsen i 2008, og ga opp alle bortsett fra to poeng av den langsiktige trenden før han havnet på 34, 26 dollar i mars 2009. Den påfølgende utvinningsbølgen utspilte seg i to brede kjøpbølger som fullførte en tur / retur til forrige høydepunkt i april 2011.
Selgere tok kontrollen inn i 2012, men prisen holdt seg godt over det forrige lave, og fullførte håndtaket på et flerårig kopp og håndtakets utbrytningsmønster. Fondet klarerte endelig motstand i 2013 og tok av i en sterk oppgang som mistet dampen over $ 120 i 2014. Det gikk deretter inn i en stealth-korreksjon, og kvernet sidelengs i 15 måneder før den snudde kraftig ned i første kvartal 2016. En to-og- et halvt års lav i de lave 90-årene markerte bunnen, foran en sprett inn i presidentvalget.
Fondet og indeksen brøt ut til nye høydepunkter i november 2016 og lettet inn i en grunne rallybane en måned senere, med at IWM bokførte gevinster i høye juni 2018 på $ 170, 20. Det raste over dette motstandsnivået i august, la til tre poeng og fanget okser i stor tilbakegang som dumpet fondet mer enn 27% på mindre enn fire måneder. Det spratt på et to-års lavmål inn i 2019, og hentet mer enn halvparten av tapet inn i begynnelsen av mars.
IWM korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling (balanse-volum) ga et høydepunkt på hele tiden i august og gikk inn i en aggressiv distribusjonsfase som nådde en 13 måneders lav i desember. Å kjøpe renter inn i mars har vært proporsjonalt med prisgevinster og generert verken haussisk eller bearish forskjell. Alt i alt bidrar dette til et nøytralt syn og en forventning om rekkevidde-handling i overskuelig fremtid.
Et Fibonacci-rutenett strukket over trenden som startet i 2016 viser nedgangen i 2018 som strekker seg over 0, 50 retracement til 0, 618 retracement-nivået i desember, og ga en V-formet utvinningsbølge som fullførte en 100% retracement inn i oktober svinghøyt (øvre blå linje) 25. februar. Fondet snudd på det motstandsnivået i den påfølgende sesjonen og har nå undergått det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA).
Se den nedre blå linjen til $ 145 hvis salgstrykket fortsetter de kommende ukene, fordi en sterk avvisning som starter i nærheten av dette nivået, kan snekre høyre skulder i et omvendt hode- og skuldre-mønster, med et breakout som er rettet mot et nytt oksemarked høyt. Motsatt er det få støttenivåer under den linjen i sanden, noe som øker sjansen for at et sammenbrudd vil generere ulemper i 2018-lavet.
Bunnlinjen
Bearish Russell 2000-prisaksjonen har gitt foreløpige salgssignaler som kan forutse en større skala i andre kvartal.
