Aphria Inc. (APHA) ble hamret av korte selgere i desember.
Satser på at den kanadiske cannabisprodusentens aksjekurs ville falle kraftig i løpet av den siste måneden av året, ifølge S3 Analytics. Kort interesse i aksjen økte fra 131 millioner dollar 1. desember til 222 millioner dollar 28. desember, sa finans-teknologi- og analysefirmaet i en ny rapport. Dette falt sammen med en økning på 72% i aksjer som ble kortsluttet. Kortselgere tredoblet mer enn størrelsen på spill mot selskapet siden begynnelsen av november da aksjekursen falt.
Voksende kort interesse for aksjen kom etter Quintessential Capital Management og Hindenburg Research stilte spørsmål ved Afrias forretningsmodell. Aksjefondene kalte selskapet et "svart hull" og hevdet at de nylige internasjonale oppkjøpene på tilnærmet 280 millioner dollar var "stort sett verdiløse" og "del av en ordning orkestrert av et nettverk av innsidere for å avlede midler fra aksjonærene i egne lommer."
Afria var ikke det eneste cannabisselskapet som ble målrettet av bjørn i desember. Sorte Analytics falt imidlertid med 17% til 2, 39 milliarder dollar i løpet av måneden, i følge 95% av alle innsatser mot sektoren.
Rapporten tilskrev dette fallet til en bred nedgang i aksjekursene, snarere enn et trekk fra korte selgere til å dekke sine posisjoner, og la til at innsatsen mot de mest kortslåtte navnene i sektoren faktisk økte med 7, 51 millioner aksjer, eller 3%. Canopy Growth Corp. (CGC), som opplevde den største nedgangen i kort eksponering i sektoren, så også antallet av de kortslåtte aksjene øke med 1% i løpet av måneden.
Overtakelseshåp kan avverge korte selgere
S3 Analytics påpekte at en vanskelig desember fortsatte å rettferdiggjøre manglende cannabisaksjer. Imidlertid bemerket firmaet også at mange av disse bearish investorene nå ser ut til å dekke sine posisjoner etter hvert som overtakelsespekulasjonen øker.
Nyheter om at Green Growth Brands Ltd., en nyopprettet amerikansk cannabishandelsvirksomhet støttet av den velstående Schottenstein-familien, er i ferd med å gi et fiendtlig overtakelsesbud på $ 2, 1 milliarder dollar for Aphria ga litt lindring for verdivurderingen av potten i slutten av 2018. S3 Analytics mener Green Growths tilbud bør tas som et tegn på at cannabisrelaterte selskaper nå er enda mer attraktive overtakelsesmål midt i økende innsats for å legalisere cannabis i USA
"Hvis M & A-aktivitet fortsetter i cannabis-sektoren, kan det hende at vi får økt dekning som øker aksjekursens ytelse, " skrev Ihor Dusaniwsky, administrerende direktør i S3 Analytics. "Hvis aksjer fortsetter den nylige trenden oppover, kan shorts se ut til å dekke noe av eksponeringen deres og realisere overskuddet før de forsvinner i en røyk."
Dusaniwsky la til: "Det amerikanske markedet vil være den viktigste årsaken til vekst i sektoren, økt legalisering av cannabis i USA kombinert med økt hampproduksjon og salg vil gjøre de eksisterende cannabisrelaterte selskapene enda mer attraktive overtakelsesmål. Kortselgere for cannabis vil være utsatt for plutselige og store prisbevegelser på grunn av M & A-aktivitet, noe som kan dempe fremtidig kortsalgsaktivitet, men foreløpig fester shorts seg inn i det nye året. ”
