Kjerne-satellittinvestering er en metode for porteføljekonstruksjon designet for å minimere kostnader, skatteplikt og volatilitet, samtidig som den gir en mulighet til å overgå det brede aksjemarkedet som helhet. Kjernen i porteføljen består av passive investeringer som sporer store markedsindekser, for eksempel Standard og Poor's 500-indeksen (S&P 500). Ytterligere posisjoner, kjent som satellitter, blir lagt til porteføljen i form av aktivt administrerte investeringer.
Slik fungerer kjernesatellittinvestering:
Porteføljekonstruksjon
Først, se på kjernedelen av porteføljen. Eiendelene vil bli allokert til investeringer som er designet for å administreres passivt. For eksempel kan du plassere halvparten av eiendelene som er dedikert til aksjer i et indeksfond som sporer S&P 500.
For den aktivt forvaltede delen er målet å velge investeringer der en porteføljeforvalteres ferdigheter gir en mulighet til å tjene større avkastning enn de som genereres av den passive delen av porteføljen.
I dette eksemplet kan du sette 10% av porteføljen i et høyrenteobligasjonsfond og dele den gjenværende aksjeandelen jevnt mellom et bioteknologifond og et varefond. Fordelingen av aktiva kan fordele seg som vist i figur 1 nedenfor.
| Investering | Prosentdel |
| S&P 500 indeksfond | 50% |
| Aktivt forvaltet obligasjonsfond med høyt avkastning | 10% |
| Aktivt forvaltet bioteknologifond | 20% |
| Aktivt forvaltet varefond | 20% |
Figur 1
Husk at denne porteføljen ganske enkelt er et eksempel. Kjernedelen av porteføljen kan brukes til å spore hvilken som helst indeks, inkludert de som med vilje reflekterer en stilskjevhet for verdi over vekst, vekst over verdi, statsobligasjoner overfor selskapsobligasjoner, innenlandske markeder over utenlandske markeder, eller hva du enn foretrekker. Tilsvarende er himmelen grensen i satellittdelen.
Essensen av strategien
Uansett hvilke spesifikke investeringer som er valgt for å oppfylle allokering av eiendeler - er kostnader, porteføljevolatilitet og investeringsavkastning de underliggende hensynene.
En kort gjennomgang av hvert område gir ytterligere innsikt:
kostnader
Kjernedelen av porteføljen er med på å minimere kostnadene fordi passive investeringer nesten alltid er rimeligere enn deres aktive kolleger. Siden passive investeringer sporer indekser, endres porteføljen bare når indeksen endres. På grunn av at indekser sjelden endres, blir transaksjonskostnader og kapitalgevinstskatt minimert. Aktiv porteføljestyring er derimot basert på handel. Hver handel genererer gjennomføringskostnader og potensielle skatteforpliktelser i form av kapitalgevinster.
volatilitet
Beta er et mål på volatiliteten i aksjemarkedet. Volatilitet er noe mange investorer foretrekker å unngå. Ved å dedikere en stor del av en portefølje til passive investeringer, bør betaen til den totale porteføljen ikke være høy. Å legge til investeringer, for eksempel et råvarefond, som ikke er korrelert med bevegelsene i aksjemarkedet som helhet, bidrar til å begrense den totale volatiliteten når markedene er i fluks.
returer
Aktive ledere søker å overgå standardene. Ved å tildele et mindretall av porteføljen til aktiv forvaltning, er muligheten for en aktiv forvalter bedre enn benchmark, og dermed øke avkastningen som genereres av den samlede porteføljen og resultere i benchmark-slå avkastning for porteføljen som helhet.
Hvordan implementere strategien
En kjerne-satellittportefølje kan implementeres på mange måter. En verdipapirbasert portefølje, som vist i figur 1, er bare en potensiell implementering. Denne strategien kan også implementeres ved bruk av forskjellige kombinasjoner av separat administrerte kontoer, børshandlede fond (ETF), aksjefond, aksjer, obligasjoner og enhver annen kombinasjon av kjerneindekssporingsinvesteringer kombinert med alfasøkende investeringer.
Bunnlinjen
Kjernesatellitt-tilnærmingen gir en mulighet til å få tilgang til det beste fra alle verdener. Ytelse bedre enn gjennomsnittet, begrenset volatilitet og kostnadskontroll alle sammen i en fleksibel pakke som kan utformes spesielt for å imøtekomme dine behov.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Porteføljeforvaltning
Hvordan justere og fornye porteføljen
Pensjonsplanlegging
Generer inntekt ved pensjon ved bruk av ETF-er
Pensjonskontoer
VTIVX: Oversikt over Vanguard Target Retirement 2045 Fund
Porteføljeforvaltning
Lær fire trinn for å bygge en lønnsom portefølje
Automatisert investering
E * HANDEL Kjerneporteføljer vs. TD Ameritrade Essential Portfolios
Automatisert investering
Bedring vs. E * HANDEL Kjerneporteføljer: Hvilken er best for deg?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Definisjon av kjerneholdning Kjerneinnehold er de viktigste eierandelene i en investeringsportefølje fordi de har størst utsikter. mer Diversifisering Diversifisering er en investeringstilnærming, nærmere bestemt en risikostyringsstrategi. Etter denne teorien utgjør en portefølje som inneholder mange forskjellige eiendeler mindre risiko og gir til slutt høyere avkastning enn en som bare har noen få. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Risikostyring i finans I finansverdenen er risikostyring prosessen med å identifisere, analysere og akseptere eller redusere usikkerhet i investeringsbeslutninger. Risikostyring skjer når en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøker å tallfeste potensialet for tap i en investering. mer Aktiv risiko Definisjon Aktiv risiko er en type risiko som et fond eller forvaltet portefølje skaper når det forsøker å slå avkastningen på referansen som den sammenlignes. mer ETF av ETFer Definisjon En ETF av ETFer er et børshandlet fond (ETF) som sporer andre ETFer i stedet for en underliggende aksje, obligasjon eller indeks. mer