Spider S&P 500 ETF (SPY), som sporer S&P 500-indeksen, har sett 2, 68 milliarder dollar ekstra aksjer kortsluttet på bare tre uker, ifølge en rapport fra S3 Partners om flyktig ETF-kortsideaktivitet.
Rapporten ble publisert 21. august, og uttalte at SPY-børsfondet fortsetter å være det største porteføljesikringsselskapet med en total kort rente på $ 40, 3 milliarder dollar og en kort rente i prosent av float på 15, 48%. En periode med økt volatilitet for det amerikanske markedet økte behovet for ytterligere SPY delta-sikring, ifølge notatet. Analytikere har blitt mer forsiktige etter hvert som handelskrigen mellom USA og Kina smelter, og markedets overvåkere siterer avtagende økonomisk vekst, oppblåste verdivurderinger og andre bekymringer.
Kortselgere målrettet også obligasjons ETF-er denne måneden, med iShares iBoxx High Yield Corp Bond ETF (HYG), iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (LQD), iShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT) og Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ser en økning på 1, 5 milliarder dollar i kort rente.
Det finansielle teknologi- og analysefirmaet påpekte at selv om det er en mindre rentefond i den nåværende topp 20 mest forkortede ETF-rangeringen, er den korte interessen for de fem som gjenstår 857 millioner dollar større enn de seks i januar 20 øverste.
S3 Partnere
Kort dekning, eller praksisen med å kjøpe tilbake verdipapirer for å stenge en åpen kortposisjon, så liten aktivitet i de tre første ukene av måneden. Invescos QQQ Nasdaq 100 ETF (QQQ) ledet gruppen med en beskjeden $ 174 millioner dollar i netto kortdekning i løpet av den tre ukers perioden som ble avsluttet 21. august. Tre Kina-baserte ETF-er hadde $ 121 millioner dollar i kollektiv kortdekning i august. Denne korte dekningen fikk netto kortsiktig rente med 16% til 628 millioner dollar.
Hva blir det neste?
Mens flere investorer satser mot det amerikanske markedet enn normalt i august, var markedene oppe forrige uke. Amerikanske aksjer fortsatte sin rebound etter hvert som frykten for en eventuell lavkonjunktur lettet og Fed klistret seg til sin uformelle holdning. Amerikanske aksjer fikk også et løft ved en kunngjøring om at USA gikk med på å utvide en midlertidig utsettelse til det kinesiske teleselskapet Huawei Technologies.
I følge S3 ble 95 millioner korte aksjer dekket forrige uke, verdt drøyt 7 milliarder dollar. "Da markedene var oppe for uken, gikk ikke korte selgere med å tape - 9, 74 milliarder dollar i tap til marked til en gjennomsnittlig total rente på 820, 4 milliarder dollar, -1, 19%, " heter det i en note 23. august.
Når det er sagt, er noen ikke så sikre på at de gode tidene vil vare lenge, spesielt med tanke på den eskalerende handelskrigen. "Vi ser mer stabilisering, og det er virkelig bakgrunnen for mer stimulans i luften, " sa Gregory Faranello, sjef for amerikanske priser ved AmeriVet Securities, per CNBC. "Vi tar en liten pause, men jeg er ikke helt overbevist om at flytten som er lavere på prisene er over."
