Dow-komponenten American Express Company (AXP) handles lavere fredag morgen etter å ha oppfylt forventningene til fjerde kvartal og økt lønnsomhetsveiledningen for regnskapsåret 2019. En økning i tapsreservene på 14% år over år kan ha ført til at investorene er bekymret for lånekvaliteten, men den begrensede nedgangen har hatt liten innvirkning på en allerede bearish teknisk utsikter i kjølvannet av desembers brutale 22% -nedgang.
Giganten for finansielle tjenester stupte fra et høydepunkt forrige måned og fanget selvtilfredse aksjonærer som nå vil tenke seg om to ganger på nytt om lange stillinger. Mens rutinen holdt støtte fra februar, brøt den 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) med 13 poeng og har ikke remontert den langsiktige barrieren i prisaksjonen i januar. Dette antyder at kortselgere nå avrunder vognene, og ser etter den perfekte prisen å hoppe tilbake om bord.
AXP langsiktig diagram (1995 - 2018)
TradingView.com
Aksjen brøt ut over høyden i 1987 i 1995, og gikk inn i et kraftig trendfremgang som endte på midten av $ 50-tallet i andre halvdel av 2000. Det solgte seg da tech-boblen brast og fortsatte å miste terreng i september 2001, og bunnet ut til 21, 18 dollar bare fem dager etter at finansmarkedene åpnet igjen. En sprett inn i de øverste 30-årene ble solgt i juni 2002, og ga en støttetest som fullførte en reversering med dobbelt bunn.
Engasjerte kjøpere tok kontroll gjennom oksemarkedet i midten av tiåret, og nådde 2000-høydepunktet i 2006. Aksjen brøt ut i 2007 og toppet seg i midten av $ 60-tallet i august, og markerte den høyeste høye de neste seks årene, mens de påfølgende tilbaketrekningen eskalerte under den økonomiske kollapsen i 2008. Det nedtrekket brøt 2001-lavet med mer enn 11 poeng før han fant støtte i enkeltsifrene i mars 2009.
Den påfølgende utvinningsbølgen fullførte en rundtur inn i høyden 2007 i 2013, og utløste et øyeblikkelig utbrudd og rally som nådde de øverste $ 90-tallet i 2014. Aksjen gikk deretter inn i en større korreksjon, og falt ned mer enn 45 poeng i februar 2016, foran en sunn uptick som nådde nye høydepunkter i november 2017. Volatiliteten økte kraftig i 2018, og kulminerte med oppkjøringen til desembers høydepunkt på hele tiden på 114, 55 dollar.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en selgesyklus i mars 2018, og genererte volatilitet, men liten ulempe før desembers onde reversering. Selv om den tekniske målingen har falt til den laveste laven siden 2016, ligger den fremdeles i den øvre halvdelen av indikatorpanelet, og spår ytterligere tre til seks måneder med relativ svakhet. Kombinert med forrige måneds store nedgangstider, vil det være vanskelig for aksjen å holde støtte på laveste 2018 nær 87 dollar.
AXP korttidsoversikt (2017 - 2018)
TradingView.com
Tosidig handling satt i gang så snart bestanden monterte 2014-høyden i november 2017, og genererte et rektangulært mønster som krysset den gamle høye gjentatte ganger i juni 2018. En augustutdeling over rekkeviddemotstand klarte ikke å oppnå trekkraft, og la ut en fire måneder dobbelt toppmønster som brøt til ulempen i desember. Selgepresset lettet mindre enn to poeng over rekkevidden, mens nedbrytningsnivået nå er på linje med 50- og 200-dagers EMA mellom $ 101 og $ 103.
Den formidable barrieren kommer neppe til å bli montert i løpet av de kommende ukene, noe som øker oddsen for at rettidig kortsalg vil tjene på en nedgang som kan nå og potensielt bryte laven i februar 2018, som nå har tilpasset seg 200 ukers EMA. I sin tur vil det bekrefte et mislykket utbrudd over høyden i 2014 og sette i gang aggressive selgesignaler, og favorisere ytterligere ulemper i.618 Fibonacci retracement-nivå for 2016 til 2018-trenden på midten av 70-tallet.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) støtter dette bearish synspunktet, og signaliserer en stor bearish avvik når den ikke klarte å øke januarhøye med pris i august. Salg av til slutten av året dumpet denne tekniske avlesningen til en 14-måneders lav, noe som gir en annen bearish avvik, og spår at prisen til slutt vil følge i et stort sammenbrudd.
Bunnlinjen
American Express-aksjen handles omtrent 2% lavere i fredagens formarked etter at selskapet rapporterte blandede resultatresultater for fjerde kvartal. Det er usannsynlig at beregningene vil lette desember's tekniske sammenbrudd, noe som øker oddsen for lavere priser de kommende månedene.
