Hva er Securities and Exchange Commission (SEC)?
US Securities and Exchange Commission (SEC) er et uavhengig føderalt myndighetsorgan som er ansvarlig for å beskytte investorer, opprettholde en rettferdig og ordnet funksjon av verdipapirmarkedene og lette kapitaldannelse. Det ble opprettet av Kongressen i 1934 som den første føderale regulatoren for verdipapirmarkedene. SEC fremmer full offentlig utlevering, beskytter investorer mot uredelig og manipulerende praksis i markedet, og overvåker virksomhetens overtakelsestiltak i USA. Den godkjenner også registreringserklæringer for bookrunners blant forsikringsselskaper.
Generelt må utstedelser av verdipapirer som tilbys i internasjonal handel, via posten eller på Internett, registreres hos SEC før de kan selges til investorer. Finansielle tjenestefirmaer - som meglerforhandlere, rådgivningsfirmaer og kapitalforvaltere, samt deres profesjonelle representanter - må også registrere seg hos SEC for å drive virksomhet. Eksempel: De ville være ansvarlige for å godkjenne all formell bitcoin-utveksling.
Securities and Exchange Commission (SEC)
Viktige takeaways
- Securities and Exchange Commission (SEC) er ansvarlig for å føre tilsyn med verdipapirmarkedene og beskytte investorer. SEC kan bare anlegge sivile saksforhold mot lovbrytere, men samarbeider med justisdepartementet i straffesaker. Etter den store resesjonen, fikk SEC inntil nesten 4 milliarder dollar i straffer og andre skader som følge av sine straffeforfølgelser.
Hvordan Securities and Exchange Commission (SEC) fungerer
SECs primære funksjon er å føre tilsyn med organisasjoner og enkeltpersoner i verdipapirmarkedene, inkludert verdipapirsentraler, meglerfirmaer, forhandlere, investeringsrådgivere og investeringsfond. Gjennom etablerte verdipapirregler og forskrifter fremmer SEC offentliggjøring og deling av markedsrelatert informasjon, rettferdig omgang og beskyttelse mot svindel. Det gir investorer tilgang til registreringserklæringer, periodiske økonomiske rapporter og andre verdipapirskjemaer gjennom sin elektroniske datainnsamlings-, analyse- og gjenvinningsdatabase, kjent som EDGAR.
Securities And Exchange Commission (SEC) ble opprettet i 1934 for å gjenopprette investorens tillit i kjølvannet av 1929-krisen.
SEC ledes av fem kommisjonærer som er utnevnt av presidenten, hvorav den ene er utpekt som styreleder. Hver kommisjonærs periode varer fem år, men de kan tjene i ytterligere 18 måneder til det blir funnet en erstatter. For å fremme ikke-partnerskap krever loven at ikke mer enn tre av de fem kommisjonærene kommer fra det samme politiske partiet.
SEC består av fem divisjoner og 24 kontorer. Deres mål er å tolke og iverksette håndhevingstiltak på verdipapirlover, utstede nye regler, sørge for tilsyn med verdipapirinstitusjoner og koordinere regulering mellom ulike myndighetsnivåer. De fem divisjonene og deres respektive roller er:
- Division of Corporate Finance: Sørger for at investorene får materiell informasjon (det vil si informasjon som er relevant for selskapets økonomiske utsikter eller aksjekurs) for å ta informerte investeringsbeslutninger. Avdeling for tvangsfullbyrdelse: Ansvarlig for å håndheve SEC-forskrifter ved å etterforske saker og rettsforfølge sivile søksmål og administrative saksforhandlinger. Division of Investment Management: Regulerer investeringsselskaper, variable forsikringsprodukter og føderalt registrerte investeringsrådgivere. Divisjon økonomisk og risikoanalyse: Integrerer økonomi og dataanalyse i SECs kjerneoppdrag. Divisjon av handel og markeder: Etablerer og opprettholder standarder for rettferdige, ordnede og effektive markeder.
SEC har lov til å anlegge sivile handlinger, enten i føderal domstol eller for en administrativ dommer. Straffesaker faller inn under jurisdiksjonen til rettshåndhevingsbyråer innen justisdepartementet; SEC jobber imidlertid ofte tett med slike byråer for å fremlegge bevis og hjelpe til med rettsforhandlinger.
I sivile søksmål søker SEC to hovedsanksjoner:
- Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012
I dag gir SEC mange sivile fullbyrdelsesaksjoner mot firmaer og enkeltpersoner som bryter verdipapirlovene hvert år. Det er involvert i ethvert større tilfelle av økonomisk uredelighet, enten direkte eller i samarbeid med justisdepartementet. Typiske lovbrudd forfulgt av SEC inkluderer regnskapssvindel, formidling av villedende eller falsk informasjon og innsidehandel.
Etter den store nedgangen i 2008 var SEC medvirkende til å straffeforfølge finansinstitusjonene som forårsaket krisen og returnerte milliarder av dollar til investorene. Totalt siktet den 204 enheter eller enkeltpersoner og samlet inn nesten 4 milliarder dollar i straffer, disgorgement og annen økonomisk lettelse. Goldman Sachs betalte for eksempel 550 millioner dollar, den største straffen noensinne for et Wall Street-firma og det nest største i SEC-historien, overskredet bare med de 750 millioner dollar som ble utbetalt av WorldCom.
Fortsatt har mange observatører kritisert SEC for ikke å gjøre nok for å hjelpe tiltale for meglere og toppledere som var involvert i krisen, nesten hver av dem ble aldri funnet skyldige i betydelig forseelse. Så langt er det bare en Wall Street-leder som er fengslet for forbrytelser relatert til krisen. Resten nøyde seg enten med en økonomisk straff eller aksepterte administrative straff.
