Hva er SEC Form S-8?
SEC-skjema S-8 refererer til en innlevering som gjør det mulig for offentlige selskaper å registrere verdipapirer den tilbyr som del av en ansattstønadsplan. Selskaper er pålagt av Securities and Exchange Commission (SEC) å registrere disse verdipapirene før de er utstedt i henhold til Securities Exchange Act av 1933. SEC har generelt til hensikt disse arkiveringene for å beskytte investorer mot svindel ved å gi dem nøyaktig og tilstrekkelig informasjon mens de balanserer byrden plassert på utstedende enheter med hensyn til rapportering.
Viktige takeaways
- Skjema S-8 refererer til en innlevering som gjør det mulig for offentlige selskaper å registrere verdipapirer den tilbyr som en del av en ytelsesplan for ansatte. Innleveringen er påkrevd av Securities and Exchange Commission under Securities Exchange Act of 1933. Skjemaet må arkiveres før en selskapets utstedelser av disse verdipapirene. Form S-8 kan ikke brukes til utstedelser til konsulenter eller rådgivere som markedsfører et selskaps aksje.
Forstå SEC-skjema S-8
SEC Form S-8 er et kortformularregistreringsuttalelse som gjør at selskaper kan utstede aksjer til ansatte under visse omstendigheter, for eksempel en ansatt fordelsplan. Dette er et krav fra SEC, slik at investorer får den informasjonen de trenger for å kunne vurdere kjøp av en ny sikkerhet. Regelmessige innleveringer som disse begrenser også uredelig praksis, vesentlig feilinformasjon og andre bedrag.
Skjema S-8 brukes når selskaper utsteder aksjer som del av en ansattstønadsplan inkludert incentivplaner, gevinstdeling, bonuser, opsjoner eller lignende muligheter. SEC definerer ansatt som alle som betjener selskapet i egenskap av en ansatt, generell partner, direktør, konsulent, bobestyrer eller rådgiver. Begrepet omfatter også forsikringsagenter som utelukkende opptrer i en forretningsevne for selskapet, samt tidligere ansatte og alle som er relatert til avdøde ansatte.
Skjemaet må arkiveres før et selskap utsteder disse verdipapirene. I noen tilfeller krever SEC mindre omfattende dokumentasjon for selskaper som har enklere driftsstrukturer eller for mindre, mer målrettede utstedelser av verdipapirer. SEC unntar noen tilbud fra registreringskravet, inkludert små eller private tilbud, mellomstatstilbud og verdipapirer utstedt av kommunale, statlige eller føderale myndigheter.
SEC innkrever gebyrer fra selskaper som fullfører S-8-innleveringer. Registreringsavgift for skjema S-8 er basert på aksjeverdien og mengden aksjer utstedt under planen.
Spesielle hensyn
Det er begrensninger for hvordan skjemaet kan brukes. SEC bestemmer at skjema S-8 ikke kan brukes til verdipapirer utstedt til konsulenter og rådgivere i visse tilfeller. Som svar på misbruk av skjemaet fra tidligere selskaper, bestemmer SEC at konsulenter og rådgivere som mottar verdipapirer i forbindelse med tjenester som er ment å gi direkte eller indirekte markedsføring av et firmas aksjer, ikke kvalifiserer som deltakelse i en ansattstønadsplan.
Skjema S-8 kan ikke brukes til utstedelser til alle som markedsfører eller markedsfører selskapets aksjer.
Her er et hypotetisk eksempel som var vanlig blant selskaper som misbrukte innlevering av Form S-8. Bedrift X ansetter en person som konsulent. Denne personen gir ikke selskapet noen konsulenttjenester, men gjør salgsfremmende arbeid for å øke selskapets aksjekurs. I bytte mot denne tjenesten utsteder selskapet den enkelte aksjen og arkiverer en skjema S-8. Denne personen kan ende opp med å selge aksjen for overskudd, med at inntektene blir returnert tilbake til det utstedende selskapet.
Form S-8 vs. Form S-1
Forkortede eller strømlinjeformede skjemaer som Form S-8 oppstår fra situasjoner der noe investorinformasjon som kreves av SEC Form S-1 ikke ville være nødvendig for potensielle investorer å ta en informert kjøpsbeslutning.
De fleste nye utstedelser krever at selskaper registrerer skjema S-1 før en sikkerhet kan være notert på en børs. SEC Form S-1 inneholder et juridisk prospekt som beskriver utstedelsen, i tillegg til detaljer om nylig salg av uregistrerte verdipapirer, regnskap og annen informasjon som er relevant for en potensiell investor. Dette skjemaet må arkiveres før et selskap kan notere sine aksjer på en nasjonal børs.
