Hva er SEC Form 1-A?
SEC Form 1-A er innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC) av enheter som søker dispensasjon for registreringskrav for visse offentlige tilbud. Verdipapirer utstedt i henhold til bestemmelsene i regel A må gi investorene en tilbudserklæring som oppfyller kravene i skjema 1-A. Skjemaet er også kjent som regulering A Offering Statement under Securities Exchange Act of 1933.
Viktige takeaways
- SEC Form 1-A er en innlevering til Verdipapirkommisjonen av enheter som søker dispensasjon for registreringskrav for visse offentlige tilbud i henhold til forskrift A. Regulering A frafaller registreringskrav for registreringskrav for ethvert offentlig tilbud av verdipapirer på $ 50 millioner eller mindre innen en 12-månedersperiode, og er delt inn i to nivåer. Trinn 1 er på $ 20 millioner for samlet tilbudspris og samlet salg av verdipapirer som tilbys over en 12-månedersperiode. Nivå 2 er begrenset til 50 millioner dollar i verdipapirtilbud i løpet av 12 måneder.
Forstå SEC-skjema 1-A
Securities Exchange Act av 1933, også kjent som sannheten i verdipapirretten, krever at selskaper registrerer registreringsskjemaer som røper viktig informasjon om deres verdipapirer. På denne måten kan investorer motta betydelig informasjon om tilbudte verdipapirer, mens de forbyr svindel ved salg av de tilbudte verdipapirene.
Skjema 1-A er en tilbudserklæring som må innleveres senest 21 dager før tilbudserklæringen er kvalifisert av SEC. Skjemaet fylles ut av alle som ønsker dispensasjon i henhold til forskrift A. Denne forskrift frafaller registreringskrav for registreringskrav for ethvert offentlig tilbud av verdipapirer på $ 50 millioner eller mindre innen en 12-måneders periode.
Uttalelsen kan brukes for to tilbudssegmenter begrenset av verdien.
- Nivå 1 er takket være 20 millioner dollar for samlet tilbudspris og samlet salg av verdipapirer som tilbys over en 12-måneders periode. Tier 1-tilbud ikke mer enn $ 6 millioner kan tilbys av alle selgende sikkerhetsinnehavere som er tilknyttet utsteder. Tier 2 er begrenset til 50 millioner dollar i verdipapirtilbud i løpet av en 12-måneders periode. Grensen for Tier 2-tilbud er $ 15 millioner for alle selgende sikkerhetsinnehavere som er tilknyttet utsteder. Tier 2-tilbud er underlagt regelmessige rapporteringskrav, inkludert årsrapporter, spesielle økonomiske rapporter og exitrapporter.
Det er tre deler til skjema 1-A. Den første delen beskriver grunnleggende informasjon om utstederen inkludert sikkerheten og hvor den vil bli tilbudt. Del to krever spesifikke avsløringer inkludert informasjon om virksomheten og dens ledelse som kompensasjon, informasjon om gunstig eierskap, hvordan inntektene fra tilbudet vil bli brukt, samt potensielle risikoer forbundet med sikkerhetstilbudet. Tredje del inkluderer normalt spesifikke dokumenter og andre utstillinger.
De tre delene av skjema 1-A inneholder viktig informasjon, inkludert detaljer om sikkerheten, avsløringer om virksomheten og dens ledelse, samt andre utstillinger.
Spesielle hensyn
Innleveringer av skjema 1-A kan inneholde tilleggsinformasjon som en tilleggsdel av innleveringen. Dette kan inkludere en uttalelse om hvorvidt erstatningsbeløpet som skal utbetales til forsikringsgiveren ble klarert med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Tilleggsinformasjonen kan også omfatte rapporter som er henvist til i tilbudssirkulæret eller brukt eksternt av utsteder eller hovedforsikrer i forhold til tilbudet.
Hvis slike rapporter ble brukt, må det inkluderes en uttalelse som definerer deres faktiske bruk og hvordan de ble distribuert. Dette må inneholde detaljer som identifiserer klassen til enkeltpersoner som mottok eller vil motta rapportene. Erklæringen må også inneholde antall eksemplarer som er distribuert til hver klasse. Det må foreligge en uttalelse om den foreslåtte bruken av rapportene. Tilleggsinformasjon kan bli bedt om av regulatorer for å støtte uttalelsene og andre påstander presentert i tilbudserklæringen.
