Hva er tidsplan TO-T
Plan TO-T må arkiveres til SEC av enhver enhet, annet enn utstederen selv, og avgi tilbud på visse aksjepapirer som er registrert i henhold til 1934-loven § 14d eller 13e. Denne planen erstattet plan 14D-1 i januar 2000.
Å bryte ned planen TO-T
Plan TIL-T, en tredjeparts tilbudsuttalelse eller tilbud fra tredjepart, må også sendes til visse andre parter, for eksempel utsteder av sikkerhet og eventuelle konkurrerende budgivere for selskapets verdipapirer. I tillegg stiller forskrift 14D visse andre krav som må overholdes i forbindelse med et anbudstilbud.
Tilbud fra tredjepart
Selskaper bruker vanligvis tilbud fra tredjepart for å skaffe seg andre selskaper som en del av en fusjon. Ved å kjøpe en kontrollerende andel av et annet selskaps aksjer direkte fra sine aksjonærer, kan det overtakende selskapet ta kontroll over selskapet som skal overtas, enten selskapet ønsker å bli overtatt eller ikke. Imidlertid utføres et tredjeparts anbudstilbud som den første delen av en totrinns fusjon, fordi det er usannsynlig at alle selskapets aksjonærer vil ønske å selge sine aksjer i henhold til et tilbud fra tredjepart.
To-trinns fusjoner
Hvis budgiveren, eller det overtakende selskapet, eier 90 prosent av aksjen i selskapet som skal anskaffes, kan de utføre en kort formssammenslåing, som ikke krever aksjeeiergodkjenning fra målselskapet. Vanligvis utføres denne typen fusjoner mellom et morselskap og datterselskapet. Det er lite sannsynlig at et selskap vil kunne kjøpe 90 prosent av et annet selskaps aksje gjennom et anbudstilbud.
Det er imidlertid mye mer vanlig at en kjøper utfører en back-end-fusjon, der kjøperen kjøper et flertall av aksjen under et anbudstilbud, og deretter kjøper selskapet som helhet ved å bruke sin innflytelse som majoritetseier for å samtykke. til fusjonen. Den vanligste formen for back-end-fusjon er en omvendt trekantet fusjon, der målselskapet fortsetter som et datterselskap av kjøperen. Denne typen fusjon krever mindre papirer i form av tredjeparts samtykker.
Informasjon som er inkludert i en tidsplan TO-T
Tidsplan TO-T inkluderer en verdsettelse av fusjonstransaksjonen og beregner arkiveringsgebyret basert på regel 0-11 (a) (2) i 1934 Act. Det inkluderer også eventuelle endringer i en TO-uttalelse som opprinnelig ble innlevert til SEC.
