Hva er Russell Small Cap Completeness Index
Russell Small Cap Completeness Index er en markedsbalansevektet indeks bestående av Russell 3000 aksjer som ikke er inkludert i Standard & Poor's 500-indeksen. Å konstruere det på denne måten gir investorer en bred kurv med små og mellomstore eiendeler som er ukorrelerte til mye eide aksjer som Apple (AAPL) og Amazon (AMZN). Hvert år rekonstituerer FTSE Russell indeksen for å fjerne selskaper som nylig er kvalifisert for S&P 500. Dette sikrer at indeksen forblir ukorrelert til det bredere markedet og bidrar til å minimere tapene i tilfelle en nedtur.
Viktige takeaways
- Russell Small Cap Completeness Index inkluderer small-cap og mid-cap aksjer som er i den brede Russell 3000-indeksen, men som ikke er en del av S&P 500. Ved å eie fullstendighetsindeksen pluss S&P 500, får investorer tilgang til et bredt fargeprøve av aksjer som ikke overlapper hverandre. Investorer kan kjøpe indeksen gjennom ETF-er som sporer den.
Slik fungerer Russell Small Cap Completeness Index
Russell Small Cap Completeness Index varierer i størrelse; det største selskapet har en markedsandel på rundt 54 milliarder dollar mens gjennomsnittlig selskap utgjør 6, 5 milliarder dollar. En betydelig del av eierandelene opererer innen sektorer for finansielle tjenester, forbrukere og teknologier. Og i motsetning til de fleste andre indekser, bestemmes en stor del av prisbevegelsen av hver sektor. Noen av de største eierandellene inkluderer faktisk Tesla (TSLA), Las Vegas Sands (LVS) og T-Mobile (TMUS), som hver for seg driver virksomhet utenfor teknologisektoren.
Å legge Russell Small Cap Completeness Index til en portefølje krever vanligvis å kjøpe et børsnotert fond (ETF). Den mest populære ETF-en er SPDR Russell Small Cap Completeness ETF (RSCO), som ble lansert i november 2005. Fra oktober 2017 overgikk indeksen Russell 3000 over en tidsperiode på 3 måneder, 12 måneder og 10 år. Hittil i år har aksjene hoppet 14, 5%, men henger etter referanseindeksen.
Fordeler med 'Russell Small Cap Completeness Index'
Fordelene ved å investere i eiendeler som ikke er korrelerte med det bredere markedet, kan ikke undervurderes. Det gir investorer mer diversifisering og et middel til å beskytte mot nedsiderisiko. Å konstruere en portefølje med ukorrelerte eiendeler gjør det også mulig for bevegelse av en eiendel å delvis oppveie en nedgang i en annen, og dermed redusere den gjennomsnittlige volatiliteten til en portefølje. Dette er en grunnleggende metode for å redusere store variasjoner mellom selskaper, ellers kjent som usystematisk eller diversifiseringsrisiko. Noen ganger resulterer det ikke i en vinnende situasjon å kjøpe ukorrelerte eiendeler. I tilfelle en systemisk krise, sammenlignbar med den nylige lavkonjunktur, er de fleste eiendeler utsatt for en stor volatilitet.
En annen fordel med denne tilnærmingen inkluderer en mulighet til å hente inn avkastning fra overpresterende eiendeler og reinvestere overskuddet i underprestasjonene. Russell Small Cap Completeness Index og andre eiendeler som den, tjener som en påminnelse om at ukorrelert avkastning kan beskytte en portefølje når store aksjer tumler.
