Hva er regel 10b-6
Regel 10b-6 er en regel satt av Securities and Exchange Commission (SEC) som forbyr kjøp av aksjer av en utsteder når aksjen ikke har fullført distribusjon. Regel 10b-6 er designet for å forhindre at utstedere tukler markedet ved å by på aksjer før de er offentlig tilgjengelige, noe som kunstig kan heve prisen. Regelen skaper et jevnt spillfelt mellom investorer, meglere, forhandlere, utstedere og forsikringsselskaper for nyutstedte aksjer.
Å bryte ned regel 10b-6
Regelen forhindrer meglerforhandlere og forsikringsselskaper som kan være interessert i informasjon om en ny utgave fra å investere før allmennheten kan. Spesielt forbyr l0b-6 budgivning og innkjøp for "enhver person som har rimelig grunn til å tro at han vil delta, har sagt ja til å delta eller delta i en bestemt distribusjon av en sikkerhet." En person kan sies å bli inkludert under regelen så snart de kommer inn i en slik type kunnskap som kan betegnes som "innsideinformasjon."
Historie om SEC regel 10b-6
Da regelen først ble foreslått, var den ganske kontroversiell og tiltrakk seg en formidabel kommentar om å avvike meninger i løpet av en offisiell offentlig kommentarfase av regjeringsprosessen. Spesielt var det mange som tok opp den vage karakteren av ordlyden og den ubestemte karakteren av dens anvendbarhet, særlig prosessen der informasjon ble ansett som "innsideinformasjon" når det gjaldt status og fremgang for det offentlige tilbudet. Som en mulig løsning på denne vanskeligheten, ble det foreslått at SEC velger et bestemt tidspunkt før en distribusjon der handel skulle opphøre.
Finansnæringen på den tiden var nesten enstemmig i sin forventning om vanskeligheter med å skille hvem forbudet gjaldt, og regjeringskommisjonen hadde ikke reservert ad hoc- makt til å gi unntak. Kritikere erkjente at unntakene som ble oppført under regelen ikke omfattet noen fortsettelse av normal handel, særlig det som ikke direkte ville påvirke prisen på den aktuelle verdipapiren.
Den endelige formen for regel 10b-6 vedtatt 5. juli 1955 inneholdt tillegg til regelen som reagerte på kritikken. Reguleringseffekten av regelen opprettholdt imidlertid fokuset på handelsmarkedsaktiviteter under et offentlig tilbud. Bare budgivning og innkjøp er forbudt, og forbudet mot disse aktivitetene er absolutt, og omfatter både bytte- og markedstransaksjoner. Senere revisjoner av regelen inkluderte reservasjon av ad hoc- makt for SEC til å gi dispensasjoner slik det så passende.
