Hva er avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen?
Avkastning på markedsverdien på egenkapitalen (ROME) er et komparativt mål som vanligvis brukes av analytikere for å identifisere selskaper som gir positiv avkastning på bokført verdi og handler til ellers lave verdivurderinger. Markedsverdien av egenkapital aksepteres generelt å være synonymt med et selskaps markedsverdi, og avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen er faktisk avkastningen på selskapets aksjekurs.
Forstå avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen (ROME)
Avkastning på markedsverdien av egenkapitalen måler resultatavkastningen på selskapets markedsverdi, som er en funksjon av aksjekursen og antall utestående aksjer. Noen hedgefond bruker avkastning på markedsverdien av egenkapitalstrategi for å identifisere undervurderte aksjer å kjøpe. Denne strategien evaluerer et firmas egenverdi og sammenligner den verdien med dagens observerte markedspris på aksjene.
Intrinsic value er en investors oppfatning av verdien av en eiendel. Intrinsisk verdi beregnes som forskjellen mellom aksjens nåværende kurs og opsjonens streikpris multiplisert med antall aksjer en opsjon har rett til å kjøpe.
Intrinsic value (opsjoner) = (Aksjekurs - streikpris) x antall opsjoner.
En avkastning på markedsverdien av aksjebasert strategi anses som et verktøy som brukes av verdiinvestorer, men den vurderer også at fremtidig vekst er en viktig komponent i vurderingen av et aksjes egenverdi.
Beregning av markedsverdien på egenkapitalen
Markedsverdien av egenkapitalen, også kjent som markedskapitalisering eller markedsverdier, beregnes ved å multiplisere et selskaps nåværende aksjekurs med antall tilgjengelige aksjer. Et selskaps markedsverdi på egenkapitalen er dermed i stadig endring når aksjekursen svinger og ettersom antall aksjer har utestående endringer. Antall utestående aksjer endres etter hvert som selskaper utsteder flere aksjer, eller hvis det for eksempel er tilbakekjøp av aksjer. Et selskaps markedsverdi på egenkapitalen er avgjørende forskjellig fra den bokførte verdien av egenkapitalen fordi den bokførte verdien ikke tar hensyn til selskapets potensial for vekst, som teoretisk sett er innlemmet i aksjekursen.
Hva ROME sier om et selskap
Et selskap med høy avkastning på markedsverdien på egenkapitalen antyder at det kan være undervurdert og verdt å kjøpe fordi det er lønnsomhet i forhold til aksjekursen. På den annen side, hvis et selskap har en høyere aksjekurs gitt lignende fortjeneste, er det ikke sikkert det er like attraktivt som et verdikjøp. Avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen er også et nyttig mål for å sammenligne verdi på tvers av selskaper i forskjellige størrelser som har forskjellige markedsverdier siden det er et avkastning og ikke et absolutt mål.
