Handelsrelaterte bekymringer, sammen med høyere drivstoffkostnader og økt prognoser for avlinger, har presset lagrene på gårdsutstyr i 2019. Som et resultat har konsernet underprestert S&P 500 med rundt 7% hittil i år. Til tross for disse utfordringene, anslår det amerikanske jordbruksdepartementet (USDA) fremdeles netto gårdsinntekter til å vokse med 4, 8% i 2019.
Aksjer i bransjen ser ut til å være godt posisjonert for å holde dette momentumet i 2020 når Washington og Beijing fortsetter å stryke ut en trefaset handel. Som en del av en innledende avtale, er Kina forberedt på å kjøpe 20 milliarder dollar landbruksprodukter over 12 måneder i bytte mot straffefjerning og øke dette beløpet i fremtidige samtalerunder, rapporterte Bloomberg i oktober. Videre har USDA pantsatt 16 milliarder dollar i bistand til amerikanske bønder som er berørt av handelskrigen, og det kan øke flere utstyrskjøp.
Grassroots etterspørsel bør også komme segmentet til gode i året som kommer. "Vi forblir bullish på Ag inn i 2020, da vi forventer en sterk søknadssesong neste år, " Citigroup-analytiker PJ Juvekar skrev i et klientnotat, sitert av Barrons.
De som forventer å forbedre bransjeforholdene, bør legge disse tre ledende landbruksmaskinlagrene til overvåkningslisten sin. Nedenfor gjennomgår vi hvert enkelt selskaps inntjening og ser på hvordan en tidlig tilbaketrekning av november over hele trioen presenterer flere handlingsfulle handler.
Deere & Company (DE)
Deere & Company (DE) produserer og distribuerer maskinutstyr gjennom tre forretningsavdelinger: landbruk og torv, bygg og skogbruk, og finansielle tjenester. Wall Street regner med at produsenten av landbruksutstyr vil bokføre fjerde kvartal (Q4) justert resultat på 2, 13 dollar per aksje, noe som representerer en sammentrekning på 7, 4% sammenlignet med kvartalet året før. Inntektene forventes derimot å øke 1, 4% år over år (YOY) til 8, 46 milliarder dollar. Investorer vil følge nøye med ledelsens oppdaterte syn på handelsusikkerhet - et spørsmål som har skadet selskapets bunnlinje i år. Handelen til $ 176, 03 med en markedsverdi på 55, 43 milliarder dollar og som tilbyr et utbytteutbytte på 1, 77%. Aksjen har returnert nesten 20% hittil i år (YTD) fra 22. november 2019. Interessant har aksjene hoppet 14, 16% i løpet av det siste tre måneder, og overtrådte både gjennomsnittet for gårdsutstyrsindustrien og S&P 500-indeksen i samme periode med henholdsvis 1, 09% og 7, 98%.
Deere-aksjer handlet for det meste sidelengs mellom januar og september, bortsett fra bratte salg i mai og august - to møll som hadde en opptrapping i handelsspenningene i USA og Kina. Aksjen begynte å gjøre nye høydepunkter i 2019 i begynnelsen av oktober, men har tilbaketrukket denne måneden, og ga en "buy the dip" -handelsmulighet nær støtte fra juli-svinghøyt og 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA). Vurder å plassere en første stopp-tap-ordre under 20. november-lavet til $ 169.74 og løfte den under hver påfølgende høyere sving for å la fortjenesten løpe.
Lindsay Corporation (LNN)
Omaha, Nebraska-baserte Lindsay Corporation (LNN) produserer og distribuerer vanningsutstyr for landbruket og internasjonale løsninger for vanneffektivitet. Det gir også produkter og tjenester for veinfrastruktur. Selskapet på 944, 99 millioner dollar leverte en skattemessig inntjeningsoverraskelse i 4. kvartal på 54%, og bunnlinjen forbedret 28, 5% på YOY-basis. Robust salg av glidelåssystemer innen firmaets infrastrukturenhet bidro til det positive resultatet. Imidlertid krympet de totale inntektene 17, 3% sammenlignet med året før, påvirket av en salgsnedgang på 28% i selskapets irrigasjonssegment forårsaket av forretningsdisponering. Fra 22. november 2019 utsteder Lindsay aksje et utbytte på 1, 42% og har falt 7, 69% på året.
Selskapets aksjekurs har holdt seg i rekkevidde gjennom hele 2019 så langt. I et tegn på at oksene kan forberede seg til å ta kontroll over handlingen, krysset 50-dagers SMA over 200-dagers SMA i september for å generere et "gyllent kors" - et nøye overvåket teknisk signal som typisk indikerer starten på en ny opptrend. Novemberens tilbaketrekning til en avgjørende sone for støtte mellom $ 86 og $ 88 gir et passende inngangspunkt for svinghandlere som ønsker å spille et trekk tilbake til luftmotstand til $ 97. Tenk på å plassere en stoppordre rundt $ 84 for å begrense ulemperisikoen.
CNH Industrial NV (CNHI)
Med en markedsverdi på 14, 61 milliarder dollar produserer, markedsfører og finansierer CNH Industrial NV (CNHI) landbruksutstyr, anleggsmaskiner og nyttekjøretøy globalt. Maskinprodusenten slapp inn resultatet i tredje kvartal på 16 øre per aksje, selv om inntektene på 6, 36 milliarder dollar for perioden sank 4, 9% fra september 2018-kvartalet på grunn av dårlige prestasjoner i firmaets segmenter for landbruksutstyr og anleggsutstyr, noe som hadde hatt en nedgang i salget av YOY Henholdsvis 7, 2% og 8, 5%. Fra et verdsettelsessynspunkt handler aksjene med et attraktivt fremtidig pris / inntjening (fremtidig P / E) -andel på nesten 12, godt under fem års gjennomsnitt på 16, 67. Fra 22. november 2019 gir CNH Industrial-aksjer 1, 86% og har høstet en YTD-gevinst på 19, 56%.
I likhet med de to aksjene over, har selskapets aksjer brøytet frem og tilbake i år. Mer nylig har prisen trukket tilbake til $ 10, 75 nivået, der den finner en sammenflytning av støtte fra en tremåneders trendline, juli-svingen høy og 50-dagers SMA. De som kjøper her, bør sette et gevinstmål et sted mellom $ 12 og $ 12, 50 - et område der aksjen kan komme til å ha betydelig horisontal motstand. Beskytt ulemper ved å kutte tap hvis prisen ikke klarer å holde over $ 10, 50.
StockCharts.com
