DuPont-analyse er et potensielt nyttig verktøy for analyse som investorer kan bruke til å ta mer informerte valg angående aksjebeholdningen. Den viktigste fordelen med DuPont-analysen er det fyldigere bildet av selskapets generelle økonomiske helse og ytelse som den gir, sammenlignet med mer begrensede verdisettingsverktøy. En viktigste ulempe med DuPont-modellen er at den er avhengig av regnskapsdata fra et selskaps regnskap, hvorav noen kan manipuleres av selskaper, slik at de kanskje ikke er korrekte.
DuPont-analyse er en aksjevurderingsmetode som bruker økonomiske og gearingsforhold som utvider lønnsomhetsgraden av avkastningen på egenkapitalen (ROE) til et mer detaljert og omfattende tiltak.
styrker
I tillegg til å indikere avkastning på investeringer (ROI) for aksjonærer, vurderer DuPont-analyse også tre viktige resultatelementer: lønnsomhet målt ved fortjenestemargin, driftseffektivitet målt ved kapitalutnyttelse (spesifikt eiendomsomsetning) og finansiell gearing målt etter eiendelen / egenkapitalen multiplikator. Hvis ROE er høyere på grunn av forbedret driftseffektivitet eller utnyttelse av eiendeler, tolkes dette ofte gunstig av analytikere. Imidlertid, hvis ROE for investorer bare forbedres på grunn av et selskap som bruker økt finansiell gearing, er den økte egenkapitalavkastningen faktisk ikke et resultat av økt fortjeneste, og selskapet kan utvide seg selv økonomisk, noe som gjør det til en mer risikofylt investering.
DuPont-analysemodellen gir en mer nøyaktig vurdering av betydningen av endringer i et selskaps ROE ved å fokusere på de forskjellige virkemidlene som et selskap må øke ROE-tallene. Midlene inkluderer gevinstmargin, kapitalutnyttelse og finansiell gearing (også kjent som finansiell giring). Et selskap kan forbedre alle eller alle disse elementene for å øke verdien og avkastningen til aksjonærene gjennom sin styring av kostnader, valg av finansiering og bruk av eiendeler. DuPont-analyse hjelper investorer å finne kilden til økt eller redusert egenkapitalavkastning.
ulempene
Mens DuPont-analysemodellen kan være et veldig nyttig verktøy for investorer, er det ikke uten dets svakheter. Den ekspansive karakteren av DuPont-analysen gjør at den krever flere innganger. Som med alle beregninger, er resultatene bare like gode som nøyaktigheten til inngangene. DuPont-analysen bruker data fra et selskaps resultatregnskap og balanse, hvorav noen kanskje ikke er helt nøyaktige. Selv om dataene som brukes for beregninger er pålitelige, er det fortsatt ytterligere potensielle problemer, for eksempel vanskeligheten med å bestemme de relative verdiene til forholdstall som gode eller dårlige sammenlignet med bransjenormer. Finansielle forhold evalueres alltid best på sammenligningsbasis, og viser hvor bra et selskap presterer sammenlignet med sine nærmeste virksomhetspersoner, eller hvor godt selskapet klarer seg i forhold til sin egen historiske ytelse.
Sesongfaktorer, avhengig av bransje, kan også være en viktig vurdering, siden disse faktorene kan forvrenge forholdstall. Noen selskaper har alltid et høyere lagerbeholdning på bestemte tider av året, for eksempel. Ulike regnskapspraksis mellom selskaper kan også gjøre nøyaktige sammenligninger vanskelig.
