Hva er en ordrebok?
Begrepet ordrebok refererer til en elektronisk liste over kjøps- og salgsordrer for et spesifikt sikkerhets- eller finansielt instrument organisert etter prisnivå. En ordrebok viser antall aksjer som blir budt på eller tilbudt på hvert prispunkt, eller markedsdybde. Den identifiserer også markedsaktørene bak kjøps- og salgsordrene, selv om noen velger å være anonyme. Disse listene hjelper handelsmenn og forbedrer også markedets gjennomsiktighet fordi de gir verdifull handelsinformasjon.
Viktige takeaways
- En ordrebok er en elektronisk liste over kjøp og salg av ordre for et verdipapir eller et annet instrument organisert etter prisnivå. Ordrebøker brukes av nesten alle børser for ulike eiendeler som aksjer, obligasjoner, valutaer og til og med kryptovalutaer. Disse listene hjelper deg med å forbedre markedet gjennomsiktighet da de gir informasjon om pris, tilgjengelighet, dybde i handelen og hvem som innleder transaksjoner. Det er tre deler i en ordrebok: Kjøp ordre, salg ordrer og ordrehistorikk.
Forstå ordrebøker
Ordrebøker brukes av nesten hver børs for å liste opp ordrene for forskjellige eiendeler som aksjer, obligasjoner og valutaer - til og med kryptovalutaer som Bitcoin. Disse ordrene kan være både manuelle eller elektroniske. Selv om de generelt inneholder den samme informasjonen, kan oppsettet være litt forskjellig avhengig av kilden. Informasjon om kjøp og salg kan vises på toppen og bunnen, eller på venstre og høyre side av skjermen.
Begrepet ordrebok kan også brukes til å beskrive en logg over ordrer et selskap mottar fra kundegrunnlaget.
En ordrebok er dynamisk, noe som betyr at den kontinuerlig oppdateres i sanntid gjennom dagen. Børser som Nasdaq omtaler den som den "kontinuerlige boken." Bestillinger som spesifiserer utførelse bare ved markedsåpent eller markedsteng opprettholdes separat. Disse er kjent som henholdsvis ”åpning (ordre) bok” og ”avsluttende (ordre) bok”. For eksempel blir åpnings- og kontinuerlige bøker konsolidert på Nasdaq-markedet åpent for å skape en enkelt åpningspris. Det samme skjer når markedet stenger når avsluttende bok og kontinuerlig bok konsolideres for å generere en enkelt sluttkurs.
Det er vanligvis tre deler i en ordrebok: Kjøp ordrer, selg ordrer og ordrehistorikk.
- Kjøpordre inneholder kjøperinformasjon inkludert alle bud, beløpet de ønsker å kjøpe, og prisantydning. Salgsordrer ligner kjøpsordrer. Historie om markedsordre viser alle transaksjoner som har funnet sted tidligere.
På toppen av boken finner du det høyeste budet og laveste prispriser. Disse peker på det dominerende markedet og prisen som trenger å få en ordre utført. Boken er ofte ledsaget av et lysestake-diagram, som gir nyttig informasjon om den nåværende og tidligere tilstanden i markedet.
Ordreboken hjelper handelsmenn med å ta mer informerte handelsbeslutninger. De kan se hvilke meglervirksomheter som kjøper eller selger aksjer, og bestemmer om markedshandlinger blir drevet av detaljistinvestorer eller av institusjoner. Ordreboken viser også ordensubalanser som kan gi ledetråder i retning av en aksje på veldig kort sikt. For eksempel kan en massiv ubalanse av kjøpsordre kontra salgsordre indikere en økning i aksjen på grunn av kjøpepress. Næringsdrivende kan også bruke ordreboken for å finne et aksjes potensielle støtte- og motstandsnivå. En klynge med store innkjøpsordrer til en bestemt pris kan indikere et støttenivå, mens en overflod av salgsordrer til eller i nærheten av en pris kan antyde et område av motstand.
Spesielle hensyn
Selv om ordreboken er ment å gi gjennomsiktighet til markedsaktørene, er det noen detaljer som ikke er inkludert i listen. Blant disse er "mørke bassenger." Dette er partier av skjulte ordrer opprettholdt av store aktører som ikke vil at deres handelsintensjoner er kjent for andre.
Uten mørke bassenger ville børsene hatt betydelig prisdevaluering. Når informasjon om en stor transaksjon fra en stor institusjon offentliggjøres før handelen utføres, fører det normalt til et fall i sikkerhetsprisen. Men hvis informasjon om transaksjonen rapporteres etter at den har funnet sted, kan påvirkningen på markedet bli betydelig redusert.
Tilstedeværelsen av mørke bassenger reduserer ordreboken til en viss grad, siden det ikke er noen måte å vite om ordrene som er vist på boken er representative for ekte tilbud og etterspørsel etter aksjen.
Eksempel på en ordrebok
Ordrebøker samler stadig en økende mengde informasjon for næringsdrivende mot betaling. Nasdaqs TotalView hevder å gi mer markedsinformasjon enn noen annen bok - og viser mer enn 20 ganger likviditeten til dets arvedypeprodukt på nivå 2.
Selv om denne ekstra informasjonen kanskje ikke er særlig viktig for den gjennomsnittlige investoren, kan den være nyttig for daghandlere og erfarne markedsfolk som er avhengige av ordreboken for å ta handelsbeslutninger.
