Hva er driftseffektivitet?
Driftseffektivitet er først og fremst en beregning som måler effektiviteten i opptjent fortjeneste som en funksjon av driftskostnadene. Jo større driftseffektivitet, jo mer lønnsomt er et firma eller en investering. Dette er fordi foretaket er i stand til å generere større inntekter eller avkastning for samme eller lavere kostnad enn et alternativ. I finansmarkeder oppstår driftseffektivitet når transaksjonskostnader og gebyrer reduseres.
Viktige takeaways
- Driftseffektivitet er et mål på hvor mye kostnader som påløper i løpet av en gitt økonomisk eller finansiell aktivitet, der lavere kostnader tilsvarer større effektivitet. For investorer og handelsmenn viser markeder driftseffektivitet når transaksjonskostnadene er lave. Å tilby bulkrabatter eller gratis provisjoner til handelsmenn er en måte å øke driftseffektiviteten i investeringsmarkedene.
Forstå driftseffektivitet
Driftseffektivitet i investeringsmarkedene er typisk sentrert rundt transaksjonskostnader forbundet med investeringer. Driftseffektivitet i investeringsmarkedene kan sammenlignes med generell forretningsskikk for driftseffektivitet i produksjonen. Driftseffektive transaksjoner er de som byttes med høyeste margin, noe som betyr at en investor betaler det laveste gebyret for å oppnå den høyeste fortjenesten. Tilsvarende søker selskaper å oppnå den høyeste bruttomargingevinsten fra produktene sine ved å produsere varer til laveste pris. I nesten alle tilfeller kan driftseffektiviteten forbedres med stordriftsfordeler. I investeringsmarkedene kan dette bety å kjøpe flere andeler av en investering til en fast handelskostnad for å redusere gebyret per aksje.
Et marked rapporteres å være driftseffektivt når forhold eksisterer slik at deltakerne kan utføre transaksjoner og motta tjenester til en pris som tilsvarer de faktiske kostnadene som kreves for å tilby dem. Driftseffektive markeder er vanligvis et biprodukt av konkurranse som er en viktig faktor som forbedrer driftseffektiviteten for deltakerne. Driftseffektive markeder kan også påvirkes av regulering som arbeider for å takle gebyrer for å beskytte investorer mot ublu kostnader. Et driftseffektivt marked kan også være kjent som et "internt effektivt marked."
Driftseffektivitet og driftseffektive markeder kan bidra til å forbedre den generelle effektiviteten til investeringsporteføljer. Større driftseffektivitet i investeringsmarkedene betyr at kapital kan tildeles uten overdreven friksjonskostnader som reduserer risikoen / belønningsprofilen til en investeringsportefølje.
Investeringsfond analyseres også av deres omfattende driftseffektivitet. Kostnadsforholdet til et fond er en beregning for å bestemme driftseffektivitet. En rekke faktorer påvirker utgiftsforholdet til et fond: transaksjonskostnader, administrasjonsgebyr og administrasjonskostnader. Til sammenligning anses fond med lavere utgiftsgrad generelt for å være mer driftsmessig effektive.
Produktivitet vs. effektivitet
Produktivitet fungerer som en måling av output, normalt uttrykt som noen enheter per tidsperiode (for eksempel 100 enheter per time). Effektivitet i produksjonen er ofte knyttet til kostnadene per produksjonsenhet snarere enn bare antall produserte enheter. Produktivitet kontra effektivitet kan også innebære analyse av stordriftsfordeler. Enheter søker å optimalisere produksjonsnivået for å oppnå effektive stordriftsfordeler, som deretter bidrar til å senke kostnadene per enhet og øke avkastningen per enhet.
Eksempler på investeringsmarkeder
Fond med større eiendeler under forvaltning kan oppnå større driftseffektivitet på grunn av det større antall aksjer som blir handlet per handel. Generelt er det kjent at passive investeringsfond har større driftseffektivitet enn aktive fond basert på deres utgiftsforhold. Passive fond tilbyr målrettet markedseksponering gjennom indeksreplikasjon. Store fond har fordelen med stordriftsfordeler ved handel. For passive midler medfører også lavere transaksjonskostnader å følge en indeksbeholdning.
På andre områder av markedet kan visse strukturelle eller regulatoriske endringer gjøre deltakelsen mer driftsmessig effektiv. I 2000 vedtok Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en resolusjon der pengemarkedsfond kan betraktes som kvalifiserte marginkrav. (Før dette var bare kontanter kvalifisert.) Denne mindre endringen reduserte unødvendige kostnader ved å handle inn og ut av pengemarkedsfond, noe som gjorde futuresmarkedene mer driftsmessige.
Finansielle tilsynsmyndigheter har også pålagt aksjefondsprovisjoner 8, 5% salgspris. Dette taket hjelper til med å forbedre operasjonell handelseffektivitet og investeringsresultat for enkeltinvestorer.
