Major Moves
Råoljepriser gikk på villtur i dag da både tilbud og etterspørsel bekymret varemarkedet.
La oss starte med forsyningsproblemene. Selv om medlemmene i Organisasjonen for petroleumseksporterende land (OPEC) har mistet en viss anstrengelse i råoljemarkedet nå som USA produserer så mye råolje gjennom sin vilt vellykkede fracking-innsats, er Saudi Arabia fortsatt 800- pund gorilla alle legger merke til.
I helgen kunngjorde Saudi-Arabia at to av oljetankskipene hadde blitt skadet i sabotasjeangrep nær Hormuzstredet - et sentralt choke-punkt med Iran da skip kommer ut av Persiabukta. Angrepene førte ikke til miljømessige nødsituasjoner, men de sendte sjokkbølger gjennom det globale markedet for råolje da handelsmenn begynte å bekymre seg for at oljetilførselen fra Saudi-Arabia kunne bli forstyrret etter hvert som handelskonflikter mellom USA og Iran eskalerer.
Når forsyningen er innsnevret eller forventes å bli innsnevret, har prisen på råolje en tendens til å bevege seg høyere. Det var akkurat det vi så i tidlig handel denne morgenen. Råolje skjøt dramatisk opp i to spurter i oppkjøringen til åpningsklokka for aksjemarkedet på Wall Street. De raske prisstigningene var imidlertid bare åpningssalven i dagens råoljevolatilitet. Så snart aksjemarkedet åpnet, begynte råoljeprisene å trekke seg tilbake.
For å forstå hvorfor, må vi nå se på etterspørsel. Det tok noen dager for Kina å gjengjelde seg til Trump-administrasjonens tolløkning, men gjengjelde det. Kina økte tollsatsene på 60 milliarder dollar amerikanske varer til 25%, fra 1. juni, for å matche de nye amerikanske tollsatsene. Etter hvert som handelskrigen mellom USA og Kina intensiveres, er handelsmenn bekymret for at den globale økonomien kommer til å avta. En avmatning i verdensøkonomien ville ikke bare hemme bedriftsinntektsveksten, men også redusere etterspørselen etter råolje.
Etterspørselen etter råolje har en tendens til å øke når økonomien ekspanderer fordi flere mennesker har en tendens til å ha jobber de må kjøre til; flere har en tendens til å ha penger å bruke på nye biler, flyreiser og varer som må sendes over hele verden og over hele landet; og flere forbrukere, bedrifter og myndigheter bruker en tendens til å bruke mer på bygging - noe som øker bruken av skips- og anleggsutstyr med fossilt brensel.
Det motsatte skjer når økonomien begynner å avta, eller trekke seg sammen. Etterspørselen etter råolje har en tendens til å avta. Når etterspørselen synker, eller forventes å avta, pleier prisen på råolje å gå lavere. Det var akkurat det vi så etter åpningsklokka. Råolje mistet terreng mesteparten av dagen da handelsmenn bekymret for at etterspørselen kunne bli påvirket av den eskalerende handelskrigen.
For øyeblikket ser det ut som om etterspørselsproblemer oppveier forsyningsproblemer i råoljemarkedet, men det kan alt endres hvis spenninger eskalerer mellom USA og Iran, eller hvis USA og Kina gjensidig bestemmer seg for å avskalere handelsforhandlingene.
S&P 500
S&P 500 skuffet handelsmenn i dag ved å bryte under støtten på 2.816.94. Dette nivået hadde tjent som motstand mens indeksen konsoliderte i slutten av 2018 og igjen i slutten av februar og begynnelsen av mars i år. Jeg hadde sett dette nivået og lurte på om det ville være støtte, men det var ikke nok habil resolusjon.
I motsetning til de to siste handelsdagene i forrige uke, kom ikke oksene stormende tilbake i markedet i løpet av de siste timene for å skyve indeksen opp igjen fra laven. I stedet la S&P 500 ned 2, 41% på 2.811, 87, bare noen få punkter over det lave løpet av dagen på 2.801.43.
Som med alle bartiske trekk som utfordrer støtten, vil jeg se om tirsdag genererer en oppfølgingsdag eller en rebound. Alt går ikke tapt. Det er for tidlig å tro Henny Pennys uttelling om at "himmelen faller." La oss se hvordan resten av uken former seg.
:
Hvordan OPEC (og ikke-OPEC) produksjon påvirker oljepriser
OPEC vs USA: Hvem kontrollerer oljepriser?
2 oljelagre å oppnå fra OPEC-produksjonsnedslag
Risikoindikatorer - gull
I en bekreftelse på hvor nervøse handelsmenn på Wall Street er i kjølvannet av Trump-administrasjonens tolløkning og Kinas gjengjeldelsesrespons, skutt prisen på gull tilbake over 1.300 dollar per unse i dag. Dette trekket er viktig, ikke bare fordi det er det største en-dags bullish bevegelsen i gull siden 19. februar, men også fordi det ugyldig reverserende mønster av hode og skuldre er det edle metallet som ble fullført 16. april.
Tilordner komplette mønster av hode og skuldre når de bryter under prisnivået som fungerer som mønsterets utringning. Omvendt ugyldiggjør eiendeler hode og skuldre mønstre når de bryter tilbake over det samme prisnivået.
Gull brøt opprinnelig under det oppadgående prisnivået som tjente som halsen på 1.290 dollar for noen uker siden. Dette etablerte et prismål på ~ $ 1.223 for gull å slippe til, basert på høyden på den høyeste delen av hodet og skuldrene. I dag brøt gull tilbake over det samme økende prisnivået på $ 1 294 dollar for å ugyldiggjøre det bearish handelssignalet og kursmålet.
Gull blir sett på som en sikker havn-eiendel - en eiendel som overgår i perioder med økonomisk usikkerhet eller markedsusikkerhet. Etter hvert som handelskrigsretorikken mellom USA og Kina intensiveres, ser du etter et økende antall handelsmenn for å kjøpe gull, mens de ser etter å diversifisere porteføljene sine for å justere for økende risiko.
:
Den mest prisgunstige måten å kjøpe gull: Fysisk gull eller ETF-er?
Kjøp fremtidige gull eller velg en gullgruvebeholdning
De beste måtene å investere i gull uten å holde på
Ergo - virkeligheten synker inn
På vei inn i helgen var de fleste handelsmenn håpefulle at han Trump-administrasjonens tolløkning ville være en katalysator for å bringe USA og Kina nærmere en handelsavtale. Disse forhåpningene ble brutt da Kina kunngjorde sin gjengjeldelsesstreik.
Mens tidligere og nåværende antall økonomiske og inntjening fremdeles ser sterke ut, begynner handelsmenn å bekymre seg for at handelskrigen kan påvirke fremtidige økonomiske og inntjeningstall negativt. Hvis denne frykten forblir ukontrollert, kan vi se S&P 500 tilbake under 2700 før måneden er ute.
