Hva er ikke-lånte reserver?
Ikke-lånte reserver er bankreserver - det vil si midlene en finansinstitusjon har i kontanter - det er dens egne, og ikke penger på lån fra en sentralbank.
Viktige takeaways
- Ikke-lånte reserver er fond en finansinstitusjon har kontant; midlene er egne, og ikke penger på lån fra en sentralbank. I praksis er det store flertallet av reservene i USA ikke lånt; Å få lån fra Federal Reserve er relativt dyrt og bærer et stigma. En banks ikke-lånte reserver overlapper hverandre, men er ikke nøyaktig det samme som overskuddsreservene eller frie reserver.
Forstå reserver som ikke er lånt
Under det brøkbaserte banksystemet har deponerende finansinstitusjoner (det de fleste av oss tenker på som banker) bare et begrenset beløp av de totale midlene i flytende form til enhver tid. I stedet investerer eller låner de ut mesteparten av innskuddene de mottar fra kunder.
For å øke finansiell stabilitet - for eksempel motløs bankkjøring - stiller imidlertid sentralbanker reservekrav, og tvinger disse institusjonene til å beholde en viss del av midlene sine enten som hvelvkassa eller som innskudd på kontoer i sentralbanken.
For å tilfredsstille disse reservekravene, kan bankene låne fra sentralbanken hvis de trenger en kontantinfusjon. I USA er den sentrale banken Federal Reserve. Fed, eller mer presist, en av de 12 Federal Reserve-bankene, gir lån over natten til forretningsbanker til en diskonteringsrente. Sentralbankens utlånsfasiliteter ment å hjelpe kommersielle banker med å håndtere kortsiktige likviditetsbehov kalles rabattvinduet.
Reserver som er bankens egne, og som ikke er utlån på denne måten, er ikke-lånte reserver. Ikke-lånte reservefond beregnes hver uke.
I praksis er det store flertallet av reservene i USA ikke lånt siden lån til rabatt i vinduet er relativt dyre og har et stigma. Det innebærer at banken ikke styres bra, og lar seg få en kontant knase.
Ikke-lånte reserver kontra overskuddsreserver kontra gratisreserver
En banks ikke-lånte reserver overlapper hverandre, men er ikke helt de samme som overskuddsreservene eller frie reserver.
Overskuddsreserver refererer til eventuelle reserver en bank har som overskrider Feds reservekrav, enten de er lånt eller ikke. Å trekke fra lånte reserver fra overflødige reserver gir en banks frie reserver, som er tilgjengelige for å bli lånt ut (grunnen til at de kalles "gratis"). Med andre ord, frie reserver består av kontanter en bank har i overkant av nødvendige reserver, minus eventuelle lån som er lånt fra sentralbanken.
Tradisjonelt reduseres bankreserver i perioder med økonomisk ekspansjon og øker i nedgangstider.
Siden finanskrisen 2008–2009 har Fed betalt renter på overflødige reserver. Kombinert med en nesten noll føderal fond, satte den politikken nivået på overskytende reserver til enestående nivåer i det påfølgende tiåret, noe som betyr at få institusjoner hadde behov for å låne for å utgjøre et underskudd.
Flere frie reserver betyr mer tilgjengelig bankkreditt, noe som i teorien senker kostnadene ved å låne og til slutt fører til inflasjonspress. Dette har imidlertid ikke skjedd denne gangen på grunn av et rådende deflasjonsmiljø.
