Aktive handelsmenn overlever fordi de bruker beskyttelse mot stopp og tap etter stopp for å bryte eller for å låse fortjeneste. Mange handelsmenn bruker timer på å perfeksjonere det de anser som det perfekte inngangspunktet, men få bruker den samme mengden tid på å lage et lydutgangspunkt. Dette skaper en situasjon der handelsmenn har rett i retning av markedet, men ikke klarer å delta i noen store gevinster fordi deres bakstopp ble rammet før markedet raste eller brøt i retning. Disse stoppene blir vanligvis rammet for tidlig fordi den næringsdrivende vanligvis plasserer den i henhold til en kartformasjon eller et dollarbeløp.
Hensikten med denne artikkelen er å introdusere leseren konseptet om å stoppe i henhold til markedets volatilitet. I det siste har Investopedia.com dekket temaet å bruke et volatilitetsstopp basert på gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR). Denne artikkelen vil sammenligne ATR-stoppet med andre volatilitetsstopp basert på den høyeste høye, markedets sving og en Gann-vinkel. (For en primer på ATR, se artikkelen vår: Mål volatilitet med gjennomsnittlig sant rekkevidde. )
Avslutt metodikk
De tre nøklene for å utvikle en lydutgangsmetodikk er å bestemme hvilken volatilitetsindikator som skal brukes for riktig stoppplassering, hvorfor stoppet skal plasseres på denne måten og hvordan akkurat dette volatilitetsstoppet fungerer. Denne artikkelen vil også vise et eksempel på en handel der volatiliteten stopper maksimalt overskudd. Til slutt, for å holde artikkelen balansert, vil jeg diskutere fordeler og ulemper ved de forskjellige typer stopp.
Det er i hovedsak to typer stoppordrer. Første stopp og bakstopp. Den første stoppordren blir plassert umiddelbart etter at inngangsordren er utført. Dette innledende stoppet er vanligvis plassert under eller over et prisnivå som dersom brudd ville negere formålet med å være i handelen. For eksempel, hvis en kjøpsordre blir utført fordi sluttkursen var over et glidende gjennomsnitt, blir det første stoppet vanligvis plassert i referanse til det glidende gjennomsnittet. I dette eksemplet kan det første stoppet plasseres på et forhåndsbestemt punkt under det bevegelige gjennomsnittet. Et annet eksempel ville være å gå inn i en handel når markedet krysset en svingstopp og plassere det første stoppet under den siste svingbunnen eller kjøpe på en opptrendslinje med et første stopp under trendlinjen. I begge tilfeller er det første stoppet relatert til inngangssignalet.
Et etterfølgende stopp plasseres vanligvis etter at markedet beveger seg i retning av din handel. Hvis du bruker det bevegelige gjennomsnittet som et eksempel, vil et bakstopp følge under det bevegelige gjennomsnittet ettersom den opprinnelige oppføringen verdsattes i verdi. For en lang posisjon basert på svingdiagrammets oppføring, vil bakstoppet plasseres under hver påfølgende høyere bunn. Til slutt, hvis kjøpssignalet ble generert på en opptrendslinje, ville et etterfølgende stopp følge trendlinjen opp på et punkt under trendlinjen.
Å bestemme et stopp
I hvert eksempel ble stoppet plassert til en pris basert på et forhåndsbestemt beløp under et referansepunkt (dvs. glidende gjennomsnitt, sving og trendlinje). Logikken bak stoppet er at hvis referansepunktet brytes med et forhåndsbestemt beløp, så har den opprinnelige årsaken til at handelen ble utført i utgangspunktet blitt krenket. Det forhåndsbestemte punktet avgjøres vanligvis ved omfattende tilbaketesting.
Stopper plassert på denne måten fører vanligvis til bedre handelsresultater fordi de i det minste plasseres på en logisk måte. Noen handelsmenn angir posisjoner og plasserer stopper basert på spesifikke dollarbeløp. For eksempel går de langt i et marked og stopper på et fast dollarbeløp under oppføringen. Denne typen stopp stoppes vanligvis oftest fordi det ikke er noen logikk bak det. Den næringsdrivende baserer stoppet på et dollarbeløp som kanskje ikke har noe med oppføringen å gjøre. Noen handelsmenn mener at dette er den beste måten å holde tap på et jevnt nivå, men i virkeligheten resulterer det i at stopper blir rammet oftere.
Hva å forvente
Volatilitet er i utgangspunktet mengden bevegelse man kan forvente fra et marked over en viss tidsperiode. Et av de beste målene for volatilitet for næringsdrivende å bruke er gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR). Et flyktighetsstopp tar en multippel av ATR, legger til eller trekker den fra nært hold og plasserer stoppet til denne prisen. Stoppet kan bare bevege seg høyere under trender, lavere under nedtrender eller sidelengs. Når etterfølgende stopp er etablert, skal det aldri flyttes til en dårligere stilling. Logikken bak stoppet er at den næringsdrivende aksepterer det faktum at markedet vil ha støy mot trenden, men ved å multiplisere denne støyen som målt av ATR med en faktor på for eksempel to eller tre og legge til eller trekke den fra i nærheten, holdeplassen holdes utenfor støyen. Ved å fullføre dette trinnet, kan den næringsdrivende være i stand til å opprettholde sin stilling lenger, og dermed gi handelen en bedre sjanse for å lykkes.
Andre typer stopp basert på volatiliteten i markedet er stopp som er beregnet med henvisning til den høyeste høye eller laveste lave over en fast tidsperiode, et svingediagram som lar markedet bevege seg opp og ned i en trend, og en Gannvinkel som beveger seg med en jevn hastighet i retning av trenden. (Hvis du vil lære mer om Gann-vinkler, kan du se på artikkelen vår: Slik bruker du Gann-indikatorer. )
eksempler
Når man arbeider med volatilitetsstopp, må man tydelig definere målene for handelsstrategien. Hver volatilitetsindikator har sine egne egenskaper, spesielt når det gjelder mengden av åpen fortjeneste som gis tilbake i et forsøk på å følge med trenden.
Figur 1: Soybeans 2009
Dette diagrammet viser hvordan forskjellige stopp kan brukes på en kort posisjon. Det er fire typer etterfølgende stopp som brukes i dette eksemplet. Den høyeste høye de siste 20 dagene, 20-dagers gjennomsnittlig sanne rekkevidde ganger 2 pluss den høye, Swing Chart-toppen og den nedadgående Gann Angle.
Figur 2: Soyabønner mai 2009 m / etterfølgende flyktighet stopper.
I figur 2 viser pilene hvor hver avfølgende volatilitetsstopp ville ha utført i løpet av normal handel.
Når man ser på diagrammet, vil man observere at den høyeste høye på 20 dager stopp er det langsomeste bevegelige stoppet, og kan gi tilbake mest åpne overskudd, men også gir den næringsdrivende den beste muligheten til å fange det meste av nedtrenden.
20 dagers ATR-stopptid 2 + High beveger seg ned så lenge markedet gir lavere høydepunkter. Dette stoppet rykker aldri opp selv om toppen rykker opp. Det er fortsatt på det laveste nivået som er nådd under nedgangen. Fordi det aldri beveger seg høyere, gir det mindre overskudd enn de andre etterfølgende stoppene. Ulempen med dette stoppet er at det kan utføres tidlig i trenden, og dermed forhindre deltakelse i et større nedtrekk.
Swing Chart følger trenden i markedet som definert av en serie med lavere topper og nedre bunner. Så lenge den nåværende toppen er lavere enn den forrige toppen, forblir handelen aktiv. Når en trendtopp er krysset, stoppes handelen. Denne typen etterfølgende volatilitetsstopp kan gi store mengder åpen fortjeneste avhengig av svingens størrelse. Avveiningen er at den kan tillate den næringsdrivende å delta i et større trekk. (For mer informasjon om svingediagrammer, se Introduksjon til svingkartlegging .)
Det siste etterfølgende stoppet er Gann-vinkelstoppet. Gann-vinklene begynner fra det høyeste høye rett før handelstegningen. Gann-vinklene i dette eksemplet beveger seg ned med en jevn hastighet på fire og åtte øre per dag. Når markedet beveger seg, utvides avstanden mellom vinklene. Dette betyr at den næringsdrivende kan gi tilbake en stor mengde åpne overskudd avhengig av hvilken Gann-vinkel som er valgt som referansepunkt for bakstoppet. Videre kan en handel stoppes for tidlig hvis den gale vinkelen er valgt.
Den typen handelssystem som drar mest nytte av et volatilitetsstopp, er et trendsystem. Den næringsdrivende bruker ganske enkelt en trendindikator som et glidende gjennomsnitt, trendlinje eller svingediagram for å bestemme trenden og deretter spore den åpne posisjonen ved å bruke et volatilitetsstopp. Denne typen stopp kan være i stand til å forhindre piskesager ved å holde stoppet utenfor støyen. Svært ustabile eller retningsløse markeder er de verste betingelsene for handel med volatilitetsstopp. Under disse forholdene blir det sannsynligvis at stopp blir truffet ofte.
Konklusjon
I natur vil et trendhandelssystem alltid gi tilbake noe av det åpne overskuddet når det brukes med en bakstopp. Den eneste måten å forhindre dette på er å sette gevinstmål. Innstilling av gevinstmål kan imidlertid begrense gevinsten på handelen. Noen etterfølgende stopper basert på flyktighet kan forhindre å fange en stor trend hvis stoppene flyttes for ofte. Andre volatilitetsbaserte etterfølgende stopp kan "gi tilbake" for mye av det åpne overskuddet. Gjennom studier og eksperimentering med disse forskjellige formene for etterfølgende stopp, kan man optimalisere hvilket stopp som best oppfyller hans eller hennes handelsmål.
I tillegg kan du lese Glem stoppet, du har alternativer for å lære om andre alternativer for å begrense tap.
