Netflix Inc. (NFLX) -andeler har steget i 2018 og steg med over 40 prosent, mens den bredere S&P 500-indeksen har vært en berg-og-dalbane-tur, og svevet rundt flatt gjennom årets første uker. Til tross for betydelige gevinster, satser opsjonshandlere Netflix vil fortsette å stige, kanskje så mye som 13 prosent innen juni. Dette ville presse Netflix aksjekurs over $ 300 på det som allerede virker som en uholdbar pigg.
Opsjonshandlere er overveldende hausse, med anropssatser som veier tyngre enn et forhold på nesten 6 til 1. Optimismen blant handelsmenn er overraskende gitt den nylige volatiliteten i det bredere aksjemarkedet. Investopedia Anxiety Index ligger for øyeblikket på nesten 112, som er nær den høyeste avlesningen siden starten av 2017, noe som antyder at investorene fortsatt er nervøse for den nåværende tilstanden i aksjemarkedet.
Men interessant nok presterte Netflix bedre enn det bredere markedet, og falt med drøyt 8 prosent på laveste punkt, sammenlignet med S&P 500, som falt 26 prosent på det laveste siden 26. januar.
Forbedring av grunnleggende
Opsjoner traders habilitet kan bare være et speilbilde av Netflix 'sterke underliggende fundamentale forhold. Konsensusestimater ber om at inntektene i første kvartal øker med nesten 40 prosent til 3, 669 milliarder dollar, mens inntektene forventes å vokse omtrent 58 prosent til 0, 63 dollar per aksje.
Dette er betydelige veksttall for selskapet, men mer imponerende er det at det ikke bare er for et kvarter. Analytikere leter etter omsetningsvekst på 36 prosent i 2018 til 15, 84 milliarder dollar, og inntektsvekst på 116 prosent til 2, 70 dollar per aksje, ifølge YCharts.
Bullish spill
Opsjonene handler reflekterer den optimismen, med handelsmenn som forventer at prisen på Netflix vil stige eller falle med nesten 13, 5 prosent fra dens $ 270 streikpris ved å bruke strategien for lange straddle options. Det koster nesten $ 36 å kjøpe en put og en samtale kontrakt, og lager aksjen i et handelsområde mellom $ 235 og $ 305.
Antall samtaler oppveier kraftig prisene med et forhold på nesten 6 til 1, med omtrent 2.160 samtaler med åpen interesse til 270 dollar-prisen, med en pålydende verdi på nesten 5, 4 millioner dollar.
En økning til $ 313
Noen handelsmenn forventer til og med at Netflix-aksjen vil klatre til nesten 313 dollar innen juni, med nesten 3000 samtaler med åpen interesse til strykprisen på $ 300. Opsjonene har en verdi på omtrent $ 4 millioner. Det er en stor gevinst for opsjoner som trenger å stige til $ 313 bare for å være jevn, og en aksjekurs som er omtrent 17 prosent lavere, basert på dagens kurs på $ 268.
Foreløpig kan de forhandlerne av bullish opsjoner ha en grunn til sine positive posisjoner basert på utsiktene for selskapets vekst. Men et nytt markedstrekk som det vi nettopp så, kan føre til at investorangsten øker. Og det kan være nok til å sende oksene løpende den andre veien.
