Hva er et verdifullt sertifikat?
Et sertifikat av nettoverdi var et instrument brukt av FDIC, og startet med passering av Garn-St. Germain Act i 1982, som et ledd i et forsøk på å redde sviktende banker og fryser ved å skaffe nødkapital.
I løpet av 1980-årene sparte- og utlånskrise ble nettoføringssertifikatet brukt som en type tålmodighet der sviktende banker og frister fikk lov til å søke om økonomisk bistand i form av nettoføringssertifikatet. Sertifikatets størrelse var basert på bankens nettoverdi, og det ble utstedt for en midlertidig periode.
Viktige takeaways
- Et sertifikat av nettoverdi er en midlertidig nødutvidelse av gjeld som er tilbakestoppet av FDIC for å forhindre banker i å mislykkes. De ble brukt i utstrakt grad under sparing- og lånekrisen på 1980-tallet, men har siden falt ut for og ble egentlig ikke brukt i løpet av finanskrisen i 2008. Nettoverdisertifikater kunne effektivt kapitalisere en banks nettoverdi, og gi sårt tiltrengt støtte i krisetider.
Slik fungerte Net-Worth-sertifikater
Da innskuddsrentebegrensningene som hadde eksistert i flere tiår ble opphevet, fant banker og frister seg selv nødt til å betale ut mer i renter på innskudd enn de tjente på sine langsiktige investeringer, for eksempel 30-årig fast rente og statsobligasjoner.. Dette resulterte i sparing- og lånekrisen, som så 1.043 sparepenge- og låneforeninger mislyktes i USA mellom 1986 og 1995. Net-Worth Certificate Program ga FDIC et middel til å gi kriserammede banker og frister tid til å løse sine problemer.
I løpet av denne perioden ble det håpet at den mislykkede banken eller sparsommelen ville omstrukturere investeringene og gjøre nødvendige justeringer av nye markedsforhold for å vokse tilbake til en solvensstat. Net-Worth Certificate Programmet var ment å gi sviktende banker og frister et middel til statlig støtte som vil minimere regjeringens økonomiske ansvar for denne støtten.
Net-Worth-sertifikater og finanskrisen i 2008
Nettovurderingssertifikatet er lite brukt i dag. Under finanskrisen i 2008 foreslo imidlertid noen mennesker, inkludert den tidligere FDIC-styrelederen William Isaac, å gjeninnføre sertifikater for nettoverdier for å redde krevende banker mens de bruker minimalt av myndighetens inngrep.
I sin bok fra 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, argumenterte Isak for at gjenopplivingen av Net-Worth Certificate Program kunne ha avverget behovet for en regjeringstildeling på $ 700 milliarder dollar i kamper fra banker. Han siterte programmets suksess i løpet av 1980-tallet, da programmet ble brukt til å redde 22 av de 29 bankene det ble implementert i, til en kostnad på 480 millioner dollar til FDIC, eller omtrent 0, 8 prosent av de mislykkede bankenes eiendeler. FDIC mistet i gjennomsnitt 15 prosent av eiendelene til bankene som ikke ble reddet ved hjelp av sertifikatprogrammet, og i gjennomsnitt 20 prosent av eiendelene til bankene som mislyktes under finanskrisen i 2008.
Mens sertifikater av nettoverdi ikke har blitt brukt til å støtte sviktende banker eller fryser siden sparing- og lånekrisen, forblir det regelverket som åpner for deres bruk på plass.
