Hva er NAV Return?
NAV-avkastningen er endringen i nettoformuesverdien til et aksjefond eller ETF over en gitt tidsperiode. NAV-avkastningen til et aksjefond er et mål på avkastningen og kan være annerledes enn den totale avkastningen eller markedsavkastningen som investorene innser fordi disse produktene kan handle med en premie eller rabatt i markedet til fondets beregnede NAV.
Viktige takeaways
- NAV-avkastningen er en måte å beregne ETFs eller verdipapirfondets resultater over tid ved å se på verdien av komponentene. I stedet for å ta fondets endring i markedsverdi eller totalavkastning, bruker NAV-avkastningen fondets endring i nettoformue over tid i stedet.Nettoverdi (NAV) kan avvike fra et fonds markedspris siden NAV beregnes på slutten av dagen mens verdipapirene som er inne i et fond handler hele hver handelsdag.
Forståelse av NAV Return
NAV-avkastningen beregnes basert på fondets daglige NAV etter at aksjemarkedet er nær hver handelsdag. NAV er en grunnleggende beregning utført av fondets regnskapsførere. Det representerer forvaltningskapitalen minus totale forpliktelser dividert med utestående aksjer. Verdien endres daglig med svingning av eiendeler basert på markedsverdi. NAV-avkastningen er et gjennomsiktig regnskapsmessig tiltak som rapporterer de faktiske eiendelene i fondet på slutten av dagen. Derfor vil utbytte, rente og kapitalgevinstutdelinger som ble utbetalt til aksjonærene ikke bli inkludert i den totale eiendelen med mindre de ble reinvestert.
Den totale avkastningen til et aksjefond gir et resultatstall som inkluderer utbetalingsutbetalinger. Derfor står det for utdelinger tilknyttet fondet som blir utbetalt til aksjonærene uavhengig av om disse utdelingene blir reinvestert i fondets totale formue. Distribusjonsutbetalinger er den viktigste grunnen til at en investor vil se variasjoner i NAV kontra totalavkastning.
Investeringsfond som handler på børser med daglig prising, for eksempel lukkede fond og børshandlede fond, kan også ha en markedspris og en markedsavkastning. Fond som handler i sanntid med en markedspris kan pådra seg en markedspremie eller rabatt som får markedsavkastningen til å variere fra NAV-avkastningen. Midler som handler over deres NAV sies å handle til en premie. Fond som handler under deres NAV handler med rabatt. Premie og rabatter kan oppstå på grunn av sanntidsvurderinger av verdipapirer i fondet kontra deres daglige NAV. Midler handler vanligvis nær NAV med et visst avvik. Hvis et fond varierer for mye fra NAV, kan autoriserte deltakere gripe inn for å hjelpe til med å rette opp prisen.
NAV Retur- og fondresultatrapportering
Investeringsselskaper sørger for åpenhet i resultatrapportering for fond for å hjelpe investorer med å identifisere NAV-avkastning, totalavkastning og markedsavkastning. Investorer bør overvåke avkastningen de bruker for å spore resultatene til investeringene sine. Å sikre forståelse av beregninger av fondsprestasjoner vil hjelpe en investors due diligence og sammenligning av resultater.
De fleste lukkede fond og ETF-er vil gi resultatrapportering som inkluderer både NAV-avkastningen og markedsverdiavkastningen. Guggenheim Strategic Opportunity Fund gir et eksempel på et lukket fond. Fondets investeringer er basert på både kvantitativ og kvalitativ analyse. Investeringer spenner over aktivaklasser inkludert fast inntekt, egenkapital og foretrukket aksje. Fra 9. januar 2018 rapporterte fondet en premie på 10, 21% til NAV. Det lukkede NAV 9. januar var $ 19, 78 mot en sluttpris på markedsverdien på $ 21, 80. Fondet har også en 52 ukers gjennomsnittlig premie på 6, 54%.
