Mens teknologisektoren og forbrukernes skjønnsmessige aksjer har klart seg godt i løpet av et ustabilt 2018, varsler Morgan Stanley at de er de neste som føler smerten i det den har kalt et bølgende marked. Når han talte på CNBCs "Trading Nation" torsdag, sa Michael Wilson, Morgan Stanley-analytikeren, hvis team av aksjestrateger tidligere denne uken advarte at risikoen for børsrally i juli øker, og sa Nasdaq kan korrigere med 15% eller mer mens S&P 500 kan gå ned 10%.
Nylig var Nasdaq ned 10, 94 poeng, eller 0, 14%, til 7 791, 74 mens S&P 500 var opp 4, 40, eller 0, 16%, til 2, 831, 62. Han hevdet på CNBC at økonomiske forhold skjerpes mer enn investorene tror og at korreksjonen allerede er i gang. "Hver sektor innen S&P har gjennomgått en korrigering på 20% av verdsettelsen, bortsett fra to: teknologi og forbrukers skjønn - i utgangspunktet vekstaksjer, " sa Wilson. "Vår oppfatning er at dette bølgende markedet må fullføre seg selv ved å treffe de to sektorer, og vi tror det faktisk er begynt."
Fortell det til Apple Inc. (AAPL). Samtidig som Wilson varsler om en nedbrytning av teknisk lager, overgikk den Cupertino, California-baserte iPhone-produsenten en billion dollar på markedsprisen, en første for et amerikansk selskap.
Teknisk tur til å føle litt smerte
Fortsatt tror Wilson at vekstaksjenes tur til å slå en advarsel om at det kan være smertefullt for investorene. "Hvis vekstaksjene blir rammet uforholdsmessig hardt, vil det være veldig vanskelig for pengene å lekke inn i andre deler av markedet uten å ha noe tap av verdi, " sa han til CNBC.
Analytikeren forventer at S&P 500-indeksen vil avslutte året på 2.750, som vil være 4% lavere enn det høye på 2.872 nådd 26. januar og rundt 3% lavere enn der det handler nå. Strategen liker fremdeles energi, verktøy, industri og finans, og argumenterer for at investorer bør vurdere å rotere ut av vekst og til verdiaksjer.
Retting kan være verre enn februar
I et forskningsnotat tidligere denne uken, advarte Wilson og teamet hans at risikoen for aksjemarkedet i juli blir dårligere, spesielt på grunn av topp vekst.
"Selgingen er nettopp begynt, og denne korreksjonen vil være den største siden den vi opplevde i februar, " hevdet aksjestrategene. De henviste til midten av februar da aksjer falt i korreksjonsområde på grunn av frykt for en rødglødende økonomi og økende inflasjon. Aksjer anses å være i en korreksjon når de synker 10% fra den siste høyden. "Det kan godt ha en større negativ innvirkning på gjennomsnittsporteføljen hvis den er sentrert om teknisk, forbrukers skjønn og small cap."
