Flyttende gjennomsnitt (MA) er et populært handelsverktøy. Dessverre er de utsatt for å gi falske signaler i hakkete markeder. Ved å bruke en konvolutt på det glidende gjennomsnittet, kan noen av disse whipsaw-bransjene unngås, og handelsmenn kan øke fortjenesten. Handel med konvolutter har vært et yndet verktøy blant tekniske analytikere i årevis, og å integrere denne teknikken med MA-er gir en nyttig kombinasjon.
Hva er en konvolutt?
Rørende gjennomsnitt er blant de enkleste å bruke verktøyene som er tilgjengelige for markedsteknikere. Et enkelt glidende gjennomsnitt beregnes ved å legge til sluttkursene på en aksje over et spesifikt antall tidsperioder, vanligvis dager eller uker. Som et eksempel beregnes et 10-dagers enkelt glidende gjennomsnitt ved å legge til lukkeprisene de siste 10 dagene og dele det totale med 10. Prosessen gjentas dagen etter ved å bruke bare de siste 10 dagene med data. De daglige verdiene kobles sammen for å lage en dataserie, som kan graferes på et pristabell. Denne teknikken brukes til å glatte dataene og identifisere den underliggende prisutviklingen. (Å lære å analysere diagrammer kan være en stor hjelp når du tar handelsbeslutninger. Ta en titt på opplæringen for analyse av diagrammønstre for å lære hvordan.)
Enkle kjøpssignaler oppstår når prisene ligger over det glidende gjennomsnittet; selgesignaler oppstår når prisene faller under det glidende gjennomsnittet. Denne ideen er illustrert ved hjelp av et historisk eksempel i Starbucks-aksjer (NASDAQ: SBUX) fra tilbake i 2007. Figur 1 viser med de store pilene viser vinnende handler, mens de mindre pilene viser å miste handler når handelskostnader vurderes.
Ulemper ved konvolutter
Problemet med å stole på glidende gjennomsnitt for å definere handelssignaler er lett å få øye på i figur 1. Mens den vinnende handelen vist i dette diagrammet var veldig stort, var det fem handler som førte til små gevinster eller tap over en femårsperiode. Det er tvilsomt at mange handelsmenn ville ha disiplinen til å holde seg til systemet for å glede seg over de store vinnerne. (For relatert lesing, se Tålmodighet er en handelsmanns dyre .)
For å begrense antall whipsaw-handler, foreslo noen teknikere å legge til et filter til det bevegelige gjennomsnittet. De la til linjer som var en viss mengde over og under det glidende gjennomsnittet for å danne konvolutter. Handler ville bare bli tatt når prisene beveget seg gjennom disse filterlinjene, som ble kalt konvolutter fordi de innhyllet den opprinnelige linjen med glidende gjennomsnitt. Strategien for å plassere linjene 5% over og under det bevegelige gjennomsnittet for å danne en konvolutt er illustrert i figur 2.
I teorien fungerer konvolutter med glidende gjennomsnitt ved å ikke vise kjøp eller salgssignal før trenden er etablert. Analytikere hevdet at det å kreve et nært stykke på 5% over det bevegelige gjennomsnittet før det går lenge, skulle forhindre de raske whipsaw-handlene som er utsatt for tap. I praksis var det de gjorde å heve whipsaw-linjen; som det viste seg, var det like mange whipsaws, men de forekom på forskjellige prisnivåer. (Lær hvordan en endring i markedsretning kan være din billett til stor avkastning i Turnaround Aksjer: U-Turn to High Returns .)
En annen ulempe ved å bruke konvolutter på denne måten er at det forsinker oppføringen på vinnende handler og gir tilbake mer fortjeneste ved å miste handler.
Få konvolutter til å fungere bedre
Målet med å bruke glidende gjennomsnitt eller konvolutter med glidende gjennomsnitt er å identifisere trendendringer. Ofte er trendene store nok til å oppveie tapene som whipsaw handler, noe som gjør dette til et nyttig handelsverktøy for de som er villige til å godta en lav prosentandel av lønnsomme handler. (Hvis du vil ha mer informasjon om å identifisere markedstrender, kan du lese kort-, mellom- og langsiktige trender .)
Imidlertid merket observante markedsobserventer en annen bruk av konvoluttene. I figur 3 viser vi et ukentlig diagram over Starbucks med 20 ukers glidende gjennomsnitt og konvolutter satt 20% over og under det bevegelige gjennomsnittet. Det meste av tiden, når prisene berører konvoluttlinjene, reverserer prisene. Men det er noen ganger når de fortsetter trending, noe som fører til tap.
Blant de tidligste talsmenn for denne motstrategien var Chester Keltner. I sin bok fra 1960, "How to Make Money in Commodities, " definerte han ideen om Keltner-band og brukte litt mer komplekse beregninger. I stedet for å bruke den nære for å finne sitt glidende gjennomsnitt, brukte han den typiske prisen, som er definert som gjennomsnittet av det høye, lave og nære. I stedet for å tegne konvolutter med fast prosent, varierte Keltner konvoluttenes bredde ved å sette den til et 10-dagers enkelt glidende gjennomsnitt av det daglige området (som er det høye minus det lave). Denne metoden er illustrert i figur 4. (Hvis du vil se nærmere på Keltner-kanalene, kan du lese Discovering Keltner Channels and Chaikin Oscillator .)
Kjøpesignaler genereres når prisene berører det nedre båndet, representert av den grønne linjen i figur 4. Mens Keltner-bånd er en forbedring i forhold til den faste prosentvise konvolutten av glidende gjennomsnitt, er det fortsatt store tap. Som det kan ses på høyre side av diagrammet, fortsatte de å falle for siste gang prisene rørte ved den nedre konvolutten i dette diagrammet. Et enkelt stop-loss ville forhindre tap fra å vokse for stort og gjøre Keltner-band, eller en enklere glidende gjennomsnittlig konvolutt, til et omsettelig system med gevinstpotensial for handelsmenn på alle tidspunkter. (Les om viktigheten av stop-loss-ordren i Stop-Loss Order: Sørg for at du bruker den .)
Senere bygde John Bollinger på ideen om konvolutter med glidende gjennomsnitt og Keltner-band for å utvikle Bollinger Bands®, som omsluttet et enkelt glidende gjennomsnitt med linjer to standardavvik over og under det bevegelige gjennomsnittet. Dette er en matematisk presis måte å implementere konvolutter for å oppnå et høyt antall vinnende handler fordi Bollinger Bands® er designet for å inneholde 95% av prisaksjonen. (Lær mer om Keltner-kanaler og Bollinger Bands® i fangstgevinst ved bruk av band og kanaler .)
Konklusjon
Flyttende gjennomsnittskonvolutter tilbyr et nyttig verktøy for å oppdage trender etter at de har utviklet seg. Mer presise verktøy basert på den samme ideen, som Keltner-band eller Bollinger Bands®, er nyttige for å identifisere vendepunkter med stor sannsynlighet i kortsiktige trender. Alle handelsmenn kan dra nytte av å eksperimentere med disse teknologiske verktøyene.
