Morgan Stanleys (MS) aksje har falt med mer enn 18% fra høydepunktene i mars og funnet seg mer enn 8% på året. Aksjen underpresterer S&P 500, som har steget med mer enn 8%. Teknisk analyse antyder at ting kan bli mye verre for investeringsbanken. Aksjen kan falle med mer enn 8% fra dagens kurs på omtrent $ 48.05. Skulle det skje, ville aksjen være mer enn 22% ned fra høydepunktene.
Opsjonshandlere er bearish på banken, og ser aksjer falle med mer enn 5% ved begynnelsen av neste år. Det negative følelsen i aksjen kommer når inntjening og omsetningsvekst er forventet å få en betydelig nedgang neste år. (For mer, se også: Morgan Stanley blir forsiktig med chip-aksjer .)
MS-data fra YCharts
Svakt teknisk diagram
Diagrammet viser aksjen nær teknisk støtte til $ 47, 25. Det viser også en langsiktig nedstrøm som har vært på plass siden marshøyden. Aksjen klarte ikke å løsrive seg fra den nedtrenden flere ganger, og sviktet nylig i begynnelsen av september. Hvis aksjen faller under støtten til $ 47, 20, kan den falle så lavt som $ 44, 10 et fall på mer enn 8%.
Bearish spill
Valgshandlere ser aksjen falle også ved å bruke alternativene som er satt til å utløpe 18. januar. Det er her antallet spill favoriserer aksjen som faller, oppveier antallet innsatser for innsats stiger. Antall åpne salgskontrakter ligger på mer enn 10.000. Det er nesten fem ganger større enn antall åpne samtaler. For at kjøperen kan sette inn fortjeneste, vil aksjen trenge å falle til omtrent $ 45, 50 fra dagens kurs. (For mer, se også: Topp 4 gassfondseiere av Morgan Stanley .)
Saktere vekst
Inntektsutsiktene kan være en årsak til de bearish visningene. Inntektsveksten forventes å avta i 2019. Prognoser forventer at overskuddet vil vokse med 36% i 2018 til 4, 90 dollar per aksje. Prognoser spår videre at veksten deretter går ned til 5% i 2019 og 7% i 2020. Men med inntjeningsmultipliket for 2019 for tiden på 9, 4, betaler man nesten det dobbelte av selskapets inntektsvekst i 2019, noe som gir aksjen et PEG-forhold på 1, 9. Enda verre er det at aksjen ikke en gang er billig sammenlignet med det historiske P / E-området på 6 til 14 siden 2015.
Grunnleggende kartdata fra YCharts
Inntektsveksten forventes også å være anemisk. Nåværende prognoser øker inntektene med mer enn 9% i år til 41, 4 milliarder dollar. Men det bremser til 2% i 2019 og deretter bare 1% i 2020.
Til tross for utseendet til en billig aksje, antyder markedet at aksjer fortsetter å falle når veksten forbereder seg til å avta for neste år og utover.
