Cagr vs. irr: hva er forskjellen?

CAGR vs. IRR: En oversikt

Den sammensatte årlige vekstraten (CAGR) måler avkastningen på en investering over en viss periode. Den interne avkastningstakten (IRR) måler også investeringens resultater. Mens CAGR er enklere å beregne, kan IRR takle mer kompliserte situasjoner.

Det viktigste skillet mellom CAGR og IRR er at CAGR er grei nok til at det kan beregnes for hånd. I kontrast vurderes mer kompliserte investeringer og prosjekter, eller de som har mange forskjellige kontantinnstrømninger og utløp, best ved å bruke IRR. For å støtte IRR-kursen, er en finansiell kalkulator, Excel eller portefølje regnskapssystem ideell.

CAGR hjelper til med å ramme avkastningen på en investering over en viss periode. Det har fordelene, men det er klare begrensninger som investorene må være klar over.

I situasjoner med flere kontantstrømmer anses IRR-tilnærmingen vanligvis å være bedre enn CAGR.

CAGR

Konseptet med CAGR er relativt greit og krever bare tre primære innspill: en investerings begynnelsesverdi, sluttverdi og tidsperiode. Online-verktøy, inkludert Investopedias CAGR-kalkulator, vil spytte ut CAGR når du angir disse tre verdiene.

Opprinnelig verdi = 1 000

Endelig verdi = 2.200

Tidsperiode (n) = 4

^ (1 / n) - 1

I ovennevnte tilfelle er CAGR 21, 7%.

CAGR er overlegen enn et gjennomsnittlig avkastningstall fordi den tar hensyn til hvordan en investering blir sammensatt over tid. Imidlertid er det begrenset ved at det forutsetter en jevn avkastning over den målte tidsperioden, bare tatt i betraktning en innledende og en endelig verdi når en investering i realiteten vanligvis opplever kortsiktige oppturer og nedturer. CAGR er også utsatt for manipulasjon ettersom variabelen for tidsperioden legges inn av personen som beregner den og ikke er en del av selve beregningen.

IRR

IRR er ensartet for investeringer av forskjellige typer, og som sådan kan IRR brukes til å rangere flere potensielle prosjekter på relativt jevn basis. IRR er også en retursrate, men den er mer fleksibel enn CAGR. Mens CAGR ganske enkelt bruker begynnelses- og sluttverdien, vurderer IRR flere kontantstrømmer og perioder - noe som reflekterer det faktum at kontantstrøm og utstrømning ofte oppstår når det gjelder investeringer. IRR kan også brukes i bedriftsfinansiering når et prosjekt krever kontantutstrømning på forhånd, men da resulterer i kontantstrømmer som en investering lønner seg. Vurder følgende investering:

Eksempel på investering
Tidsperiode	Kontantstrøm
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700