Micron Technology, Inc. (MU) aksjer handles lavere fredag morgen etter at selskapet slo skattemessige EPS-estimater med åtte øre mens inntektene toppet forventningene med en liten margin, og løftet 58, 2% år over år. Resultatene og høyere veiledning i tredje kvartal klarte ikke å vekke kjøpsrenter, noe som gir mening etter en vertikal fremgang som har løftet hukommelsesgigantens aksjer nesten 70% siden den andre uken i februar.
Rallybølgen har utløst ekstremt overkjøpte tekniske avlesninger samtidig som USA driver en handelskamp med Kina, og utsetter halvledersektoren for gjengjeldelse som kan undergrave overskuddet i 2018. President Trumps beslutning om å blokkere anskaffelse av lokale brikkeprodusenter av utenlandske makter kompliserer denne ligningen fordi den kan øke hastigheten på Kinas chip-fab-utvikling, og tilføye en massiv lavpriskonkurrent til markedslandskapet.
MU langsiktig kart (1999 - 2018)
En mild opptur gikk loddrett på høyden av det internettdrevne oksemarkedet i begynnelsen av 2000, og løftet til et høydepunkt på 97, 50 dollar og krasjet da boblen brast, og mistet nesten 70 poeng på tre måneder før han fant støtte i midten av $ 30-årene. Aksjekursen brøt det nivået etter 11. september-angrepene, og falt til et ni-års lavt på 6, 60 dollar i februar 2003, mer enn fire måneder etter at bjørnemarkedet tok slutt.
Aksjen underpresterte dårlig gjennom oksemarkedet i midten av tiåret, og stoppet godt under 0, 382 Fibonacci-bjørnemarkedets retracement nivå i første kvartal 2004. Det falt i enkeltsifrene igjen i 2005, sprang til 9, 32 dollar og ble høyere til et 2006-utbrudd over høyden i 2004. Det rallyet klarte ikke å tiltrekke seg interesse for kjøp av fart, og holdt seg i de øvre tenårene mens det markerte det høyeste i de neste syv årene.
En bratt nedgang til en 16-års lavmåling endte flerårsnedgangen i slutten av 2008, noe som ga plass for smal blandet handling inn i 2013, da aksjen brøt ut i en sterk trend. Rallyet toppet seg i midten av $ 30-tallet i 2014, mens den påfølgende tilbaketrekningen ga fra seg flertallet av gevinstene i 2016-lavet. Aggressive kjøpere tok deretter kontrollen, og fullførte et historisk utbrudd som nådde harmonisk motstand ved.618 Fibonacci retracement av nedgangen etter boblen tidligere denne måneden.
MU korttidsdiagram (2016 - 2018)
Nedgangen til januar 2016 endte i høysinglesiffrene, mens et fire måneders basismønster på det nivået utløste en stor gjenfødelse av kjøpsinteressen, med oppgangen til 2018 som snekret et Elliott-fembølges forskudd. Dette mønsteret genererer ofte en nesten parabolsk femte og siste bølge, samsvarer med Microns prisaksjon siden februar 2018. Imidlertid genererer dette klimaks ofte en like voldsom motbølge som kan avslutte langsiktige opptrender.
En tilbaketrekning for å teste utbruddstøtte rundt 2017 på 50 dollar ville også fylt gapet 6. mars og nådd det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), noe som antyder et nedsidemål om 18 poeng under morgens åpningstrykk. Det er imidlertid bare spekulativ på dette tidspunktet, fordi kortsiktig prisaksjon tåler en nedgang ned til $ 55 uten å sette i gang langsiktige selgesignaler. Likevel ser nivået på $ 50 ut som den hausse linjen i sanden hvis den negative siden av Elliott-mønsteret spiller ut.
Volum på balanse (OBV) har matchet prisaksjonen så langt dette tiåret, postet et nytt høydepunkt i 2014 og gikk inn i en større distribusjonsbølge som holdt seg godt over den forrige laven i 2016. Den slo ut med prisen i september 2017 og har gått rett opp i 2018, samsvarer med parabolsk rallys bullish glød. Det er rikelig med rom for fortjeneste i dette scenariet før bjørner har en mulighet til å bryte kontrollen over tickertape. (For mer, se: Micron rapporterer inntjening mot dets høye tid .)
Bunnlinjen
Micron Technology-aksjen kan ha fullført en Elliott-bølge på fem bølger som avslutter den langsiktige trenden, men okser vil forbli ansvarlige så lenge prisen holder over breakout-støtte nær 50 dollar. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Chip Stocks at Record Highs Still a Bargain .)
